Citigroup får regulatorisk lettelse ettersom Fed opphever handelsrisikovarsler

Den amerikanske sentralbanken har opphevet formelle tilsynsvarsler som krevde at Citigroup skulle ta tak i svakheter i sin håndtering av handelsrisiko.

Ifølge en eksklusiv Reuters-kommentar markerer avgjørelsen en betydelig lettelse av regulatorisk press på den tredje største amerikanske banken, som har brukt år på å jobbe med kontroll- og dataproblemer.

Meldingene, utstedt sent i 2023, fokuserte på hvordan Citi måler motpartsrisiko og fordeler kapital mot potensielle handelstap.

Deres oppsigelse signaliserer at tilsynsmyndighetene er fornøyde med bankens utbedringsarbeid, selv om bredere tilsyn med store banker fortsetter å utvikle seg.

Fed avslutter viktige tilsynstiltak

Federal Reserve hadde i fjor utstedt tre Matters Needs Immediate Attention (MRIA) til Citigroup, og påpekte mangler i handelsrisikokontroll.

Ifølge Reuters krevde disse varslene umiddelbare rettelser og tett regulatorisk samarbeid.

Banker kan ha flere MRIA-er samtidig, men uløste saker kan eskalere til strengere sanksjoner, inkludert regulatoriske nedgraderinger av vurderingen.

Deres nedleggelse representerer derfor en konkret regulatorisk lettelse for Citi.

Fokus på motpartsrisiko

En av MRIA-ene handler om hvordan Citi beregner og håndterer motpartskredittrisiko i sin handelsvirksomhet.

Banker vurderer risikoen som handelspartnere utgjør for å avgjøre hvor mye kapital de må ha for å absorbere potensielle tap, spesielt i derivatmarkedene.

En annen melding tok opp Citis bruk av proxyer når direkte motpartsdata ikke er tilgjengelig.

Regulatorene hadde uttrykt bekymring for hvordan disse erstatningene ble anvendt og regulert.

Den tredje MRIA fokuserte på svakheter i styringen, inkludert uklar ansvarlighet på tvers av ulike juridiske enheter i banken.

Citis utbedringsplaner måtte være detaljerte og verifiserbare, og fremdriften ble gjennomgått av veiledere før varslene kunne oppheves.

Datautfordringer i rampelyset

Bak flere av problemene lå Citis langvarige kamp med datakonsistens, påpeker Reuters.

Banken driver flere eldre systemer som aldri ble fullt integrert etter store oppkjøp.

Disse hullene har tidligere bidratt til rapporteringsfeil, regulatorisk kritikk og håndhevelsestiltak.

Regulatorer har gjentatte ganger pekt på svak datastyring som en kjernerisiko, og knyttet det til bredere kontrollfeil.

En av de avsluttede MRIA-ene krevde spesifikt forbedringer i datakvalitet og styring knyttet til kapitalallokering for motpartseksponeringer.

Skifte i Fed-tilsynet

Tidspunktet for beslutningen samsvarer med pågående endringer i hvordan Fed tilnærmer seg banktilsyn.

Michelle Bowman, USAs president Donald Trumps valg til å overvåke reguleringen i sentralbanken, leder en gjennomgang av tilsynspraksis, inkludert hvordan MRIA-er løses.

I et notat fra oktober, ifølge Reuters, instruerte en senior Fed-tilsynsfører undersøkere om å avslutte MRIA-er raskt når bankens interne revisjonsfunksjon bekrefter at problemene er utbedret, forutsatt at myndighetene er fornøyde med kvaliteten på dette revisjonsarbeidet.

Bredere reguleringsarbeid fortsetter

Til tross for lettelsen ved handelsrisikovarsler, er Citi fortsatt underlagt andre regulatoriske tiltak som har skjedd flere år tilbake.

Etter en feilaktig overføring på 900 millioner dollar til Revlon-kreditorer i 2020, har banken operert under to regulatoriske straffer som krever ytterligere kontrollforbedringer før de kan oppheves.

I 2024 ilagt Fed og Office of the Comptroller of the Currency også Citi en bot på 136 millioner dollar for feil knyttet til datastyring og kvalitet.