Bank of Canada tester tokeniserte obligasjoner på blokkjede i Project Samara

Bank of Canada har avsluttet et markedseksperiment som undersøkte hvordan tokeniserte obligasjoner kan bevege seg gjennom finansielle systemer ved bruk av blokkjedeinfrastruktur.

Prosjektet involverte flere av landets største finansinstitusjoner og var sentrert rundt en kortsiktig verdipapir utstedt av Export Development Canada.

Prøven utforsket hvordan teknologi for distribuert hovedbok kunne støtte opprettelse, handel og oppgjør av obligasjoner innenfor ett enkelt digitalt miljø.

Kjent som Project Samara, undersøkte initiativet om finansmarkedene kunne håndtere hele livssyklusen til en obligasjonstransaksjon på blokkjedeinfrastruktur.

Eksperimentet kombinerte også tokeniserte verdipapirer med digitale oppgjørsmidler utstedt av sentralbanken, slik at begge eiendelstypene kunne bevege seg i samme hovedbok.

Tjenestemenn brukte det kontrollerte testmiljøet for å analysere om blokkjedeplattformer kunne replikere prosesser som tradisjonelt skjer på tvers av flere finansielle markedsystemer.

Project Samara-forsøket

Project Samara samlet flere store canadiske finansinstitusjoner.

Initiativet involverte RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust og TD Securities.

Som en del av testen utstedte Export Development Canada et verdipapir på C$100 million med forfall under tre måneder.

Obligasjonen ble solgt til en lukket gruppe investorer som deltok i forsøket.

Målet var å simulere en reell markedsutstedelse samtidig som man testet om teknologi for distribuert hovedbok kunne håndtere prosesser som normalt håndteres gjennom flere mellommenn i finansmarkedene.

Livssyklus for tokeniserte obligasjoner

Blokkjedeplattformen som ble brukt i prosjektet, ble drevet av RBC.

Systemet støttet hele livssyklusen til obligasjonstransaksjonen gjennom én digital hovedbok.

Verdipapiret ble utstedt direkte i tokenisert form, noe som gjorde det mulig for deltakere å legge inn bud og kjøpe obligasjonen innen samme infrastruktur.

Etter utstedelse gjorde plattformen det mulig å behandle kupongbetalinger og innløsning av obligasjonen ved forfall.

Deltakerne kunne også handle obligasjonen på sekundærmarkedene via samme system.

Dette gjorde at forsøket kunne teste hvordan handel, oppgjør og servicefunksjoner knyttet til verdipapirer kunne operere innenfor ett distribuert hovedboknettverk.

Digitalt oppgjørssystem

Eksperimentet testet også hvordan betalinger kunne bevege seg gjennom blokkjedeplattformen.

For oppgjør opprettet Bank of Canada tokeniserte versjoner av engros-kanadiske dollar.

Disse digitale midlene beveget seg i samme hovedbok som obligasjonene.

Dette tillot at handler kunne gjøres opp direkte innen plattformen i stedet for å være avhengig av separate betalingssystemer.

Ved å holde både verdipapirer og oppgjørsmidler innen ett miljø, undersøkte prosjektet om transaksjoner kunne behandles og fullføres gjennom én blokkjedeinfrastruktur.

Regulatoriske tiltak

Eksperimentet kommer samtidig som kanadiske myndigheter fortsetter å utvikle regulatoriske rammeverk for digitale eiendeler.

I sitt budsjett i november signaliserte den føderale regjeringen planer om å introdusere lovgivning som regulerer stablecoins støttet av kanadiske dollar.

Tilsyn forventes å involvere Bank of Canada og vil fokusere på områder som reservedekning, innløsningsregler og krav til risikostyring.

Canada har også tatt skritt for å styrke tilsynet med infrastruktur for digitale eiendeler.

Forrige måned introduserte Canadian Investment Regulatory Organization et rammeverk for oppbevaring av digitale eiendeler som har som mål å forbedre hvordan kryptoaktiva holdes av handelsplattformer.

Rammeverket er utformet for å styrke oppbevaringsstandarder og redusere risikoer som hacking, svindel og insolvens etter svikt i deler av den digitale eiendelssektoren.