Corebridge Financial og Equitable Holdings enige om $22B-fusjon

Finansselskaper Corebridge Financial og Equitable Holdings har blitt enige om å fusjonere i en transaksjon betalt fullt ut i aksjer og verdsatt til $22 billion, og danner en diversifisert gruppe innen pensjon, forsikring og kapitalforvaltning med betydelig størrelse.

Avtalen innebærer at begge selskapene slås sammen under et nytt morselskap som vil operere under navnet og merket Equitable.

Corebridge-aksjonærene vil eie 51% av det sammenslåtte selskapet, mens Equitable-aksjonærene vil eie den resterende andelen.

Aksjene i begge selskaper steg rundt 2% på torsdag, noe som reflekterte investoroptimisme rundt den strategiske begrunnelsen for fusjonen.

Structure and leadership of the combined entity

I henhold til avtalen vil hver Corebridge-aksje bli byttet mot én aksje i det nye morselskapet, mens Equitable-aksjonærer vil motta 1.55516 aksjer for hver eksisterende aksje de eier.

Corebridge-sjef Marc Costantini vil overta rollen som administrerende direktør (CEO), mens Equitable sin finansdirektør Robin Raju vil fungere som finansdirektør (CFO) for det sammenslåtte selskapet.

Transaksjonen forventes å være sluttført innen utgangen av året, forutsatt regulatoriske godkjenninger og aksjonærtilslutning.

Focus on scale and diversification

Selskapene sier fusjonen er ment å skape en ledende aktør innen pensjon, livsforsikring, formuesforvaltning og kapitalforvaltning ved å utnytte komplementære styrker.

Det sammenslåtte konsernet vil forvalte omtrent $1.5 trillion i eiendeler under forvaltning og administrasjon, noe som betydelig styrker dets markedsnærvær.

Corebridge, som ble utskilt fra AIG i 2022, er en stor leverandør av pensjons- og forsikringsprodukter i USA.

Equitable tilbyr pensjons- og beskyttelsesløsninger og eier kapitalforvalteren AllianceBernstein.

Fusjonen samler disse tre forretningsområdene og posisjonerer selskapet som en diversifisert leverandør av finansielle tjenester med bredere kapabiliteter.

Cost savings and synergies in focus

Selskapene forventer å generere $500 million i årlige før skatt kostnadssynergier innen 2028, som utgjør rundt 10% av den kombinerte kostnadsbasen.

Robin Raju sa at en betydelig del av disse besparelsene vil komme fra å fjerne overlapp i systemer, servicekontrakter og arbeidsstyrke, samtidig som ytterligere gevinster ventes fra kapital- og skatteeffektiviseringer.

Marc Costantini bemerket at økt skala vil bidra til å redusere kapitalkostnadene og forbedre konkurranseevnen.

Han la til at det sammenslåtte selskapet har som mål å oppnå en av bransjens laveste kostnadsratios, noe som gir rom for større investering i vekst og rekruttering av talenter.

Asset management expansion plans

Som en del av integrasjonsstrategien planlegger selskapene å overføre rundt $100 billion av Corebridges eiendeler til AllianceBernstein over tid.

Dette forventes å skape en kapitalforvalter med nærmere $1 trillion i eiendeler, og styrke konsernets posisjon i det globale investeringslandskapet.

Selskapene forventer også at transaksjonen vil gi en inntjeningsøkning på mer enn 10% innen 2028, støttet av kostnadsbesparelser og inntektssynergier.

Fusjonen reflekterer en bredere trend mot konsolidering i finansnæringen, ettersom selskaper søker skala og diversifisering for å navigere i et komplekst økonomisk miljø preget av rentevolatilitet og endrede kundebehov.