SMCI-aksjen har falt kraftig: er dette en klassisk verdifelle?

Super Micro Computer-aksjekursen har vært på kanten denne måneden, en trend som fortsatte forrige uke etter at selskapet pådro seg en betydelig omdømmerisiko.

SMCI-aksjen ble handlet til $24 på torsdag, nær sitt laveste nivå siden november i fjor.

Den har falt med 65% fra sitt høyeste punkt i juli i fjor.

Super Micro Computer-virksomheten rammes av betydelig omdømmerisiko 

SMCI-aksjekursen stupte etter at selskapets ansatte, inkludert grunnleggeren og andre ansatte, ble siktet for å smugle NVIDIA-brikker til Kina via en mellommann i Sørøst-Asia.

I tillegg til grunnleggeren involverer søksmålet også Charles Liang, administrerende direktør, og David Weigand. Søksmålet uttalte:

“The conduct by these individuals alleged in the indictment is a contravention of the Company’s policies and compliance controls, including efforts to circumvent applicable export control laws and regulations.”

Som et resultat har selskapets aksjonærer saksøkt det for verdipapirsvindel og hevdet at selskapet unnlot å opplyse om salget i Kina. 

Det nye søksmålet og anklagene innebærer at selskapet har pådratt seg en betydelig omdømmerisiko, noe som kan påvirke inntektene og lønnsomheten.

READ MORE: One simple reason to 'avoid' buying the dip in SMCI stock today

SMCI-aksjen er billig til tross for inntektsveksten 

De nyeste resultatene viste at selskapets virksomhet fortsatte å gjøre det bra i andre kvartal.

Dets omsetning økte med 153% kvartal-til-kvartal (QoQ) og 123% år-til-år (YoY), noe som gjør det til et av de raskest voksende selskapene i USA.

Omsetningsveksten falt sammen med den pågående AI-boomen.

Wall Street-analytikere mener at selskapet har mer rom for vekst i de kommende månedene.

Gjennomsnittlig anslag blant analytikere er at inntektene i tredje kvartal vil bli $12.4 milliarder, opp 170% år-til-år.

Inntjening per aksje (EPS) forventes å bli 62 cent, dobbelt så mye som 31 cent i samme periode året før.

I tillegg mener analytikerne at årsomsetningen vil bli $41.4 milliarder, en økning på 88% år-til-år.

Dens omsetning forventes å komme over $50 milliarder neste år.

Verdsettelsesmetrikker viser at selskapet har et fremoverskuende pris-inntjeningsforhold på 9.8, langt lavere enn sektormedianen på 21.50.

Multiplikatoren er også mye lavere enn femårs-gjennomsnittet på 16.70.

Selskapet er også et kupp basert på «rule-of-40»-metrikken.

Dens forventede inntektsvekst er 35%, mens profittmarginen er rundt 5%, noe som gir en sum på 40.

Den lavere verdsettelsen skyldes hovedsakelig pågående utfordringer, inkludert omdømmerelaterte problemer.

I tillegg er serverindustrien svært konkurranseutsatt, med selskaper som Dell og HP Enterprise som vinner markedsandeler.

Teknisk analyse av SMCI-aksjekursen 

Super Micro Computer-aksjediagram | Kilde: TradingView 

Tredagersgrafen viser at SMCI-aksjekursen har krasjet de siste årene, og gått fra et rekordhøyt nivå på $122 i mars 2024 til nåværende $24.

Den falt nylig under det viktige støttenivået på $28.15, det laveste nivået 12. januar.

Aksjen har falt under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at selgerne fortsatt har kontroll. Den ligger fortsatt under Supertrend-indikatoren.

Supermicro-aksjen falt også under den nedre delen av det stigende kilemønsteret, et vanlig tegn på en nedadgående trendvending i teknisk analyse.

Derfor vil aksjen sannsynligvis få et kraftig nedadgående brudd, potensielt ned mot neste viktige støttenivå på $16.8, det laveste nivået 13. november.

Et fall under det nivået vil peke mot mer nedside, potensielt mot det psykologiske nivået på $15.