Dow-futures stiger 100 punkter: 5 ting å vite før markedet åpner

Futures på amerikanske aksjeindekser steg svakt tirsdag da investorene vurderte tentative tegn til avspenning mellom Washington og Teheran opp mot et makrobilde som fortsatt er urolig.

Stemningen ble mer avventende, ettersom Washington begynte å håndheve en marin blokkade rettet mot Iran-tilknyttet trafikk, samtidig som oljeprisene trakk seg tilbake fra tidligere topper på forsiktig optimisme.

Nesten to dusin S&P 500-selskaper skal legge frem tall denne uken, blant dem JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock og Johnson & Johnson, mens produsentprisindeksen for mars er planlagt utgitt kl. 08:30 (ET) tirsdag.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. Amerikanske aksjefutures antydet en noe sterkere åpning etter at markedene brukte starten av uken på å prise om geopolitisk risiko.

S&P 500-futures opp 0,2 %, Dow Jones Industrial Average-futures opp nesten 100 punkter, eller 0,14 %, og Nasdaq-100-futures leder an med en oppgang på 0,34 %.

Investorene balanserer fortsatt håp om avspenning mot realiteten av at USAs tiltak for å øke presset på Iran holder regionen, oljemarkedene og global vekst i fokus.

2. Resultatsesongen kommer på et følsomt tidspunkt. Rapportkalenderen er omfattende, og timingen kunne knapt vært viktigere.

Rapporter fra JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock og Johnson & Johnson preger en uke som inkluderer nesten to dusin S&P 500-selskaper.

Resultatene fra de store bankene, spesielt, vil sannsynligvis forme den bredere debatten om kredittkvalitet, avtaleaktivitet og om ledelsene blir mer forsiktige for andre halvår.

Wells Fargo falt 0,8 % i førbørs, Citigroup falt 0,6 %, og Johnson & Johnson falt også svakt, mens BlackRock steg 0,6 %.

JPMorgan, som kommer med tall tirsdag, var lite endret.

Den ujevne utviklingen tyder på at investorene er villige til å belønne motstandsdyktighet, men ennå ikke villige til å betale ekstra kun for størrelse eller defensiv posisjonering.

3. Inflasjonen forblir markedets andre problem. Selv om Midtøsten dominerer overskriftene, er ikke inflasjonen borte.

Produsentprisindeksen kommer tirsdag morgen, bare dager etter at data viste den største økningen i konsumprisene på nesten fire år, noe som forsterker bekymringen for at enhver lettelse fra Federal Reserve vil bli drevet av vekstbekymringer snarere enn en klar seier over inflasjonen.

Den forskjellen er viktig fordi rentekutt som følger av økonomisk stress sjelden gir samme løft til aksjene som kutt gjort i en gunstig disinflasjonær situasjon.

Fed-tjenestemenn skal også holde innlegg gjennom dagen, blant dem Austan Goolsbee, Susan Collins, Michael Barr, Tom Barkin og Anna Paulson.

4. Aksjebevegelser reflekterer et marked fanget mellom risiko og muligheter.

Førbørsmarkedet viste hvor selektive investorene har blitt.

Flyselskapene steg etter en Reuters-rapport som sa at United Airlines' administrerende direktør Scott Kirby i slutten av februar foreslo en mulig fusjon med American Airlines til amerikanske tjenestemenn.

United steg 1,5 %, mens American klatret 4,3 %, noe som understreker hvor raskt fusjonsspekulasjoner kan overskygge bredere bekymringer om drivstoffkostnader og etterspørsel etter reiser.

5. Neste bevegelse avhenger av om geopolitikken eller selskapenes veiledning leder an.

Foreløpig prøver Wall Street å avgjøre hvilken fortelling som fortjener større premie: krigsrisiko eller inntjeningsmotstandskraft.

Deutsche Bank sa at håp om videre samtaler støtter forventningene om avspenning selv om USAs blokkade begynner, en påminnelse om at diplomati og militært press nå beveger seg parallelt snarere enn sekvensielt.

Det gjør at investorene i de kommende sesjonene først og fremst følger to forhold: om råolje holder seg tilstrekkelig under kontroll til å hindre en ny inflasjonsalarm, og om selskapenes veiledning er sterk nok til å trekke oppmerksomheten tilbake mot fundamentale forhold.