Nikkei 225 nær rekord etter at asiatiske markeder steg på håp om Iran-samtaler

Asiatiske aksjer steg onsdag etter at president Donald Trump sa at Washington kan holde nye samtaler med Iran i Pakistan innen de neste to dagene, noe som gjenopplivet håpet om at diplomati fortsatt kan begrense den siste konfrontasjonen.

Toneendringen bidro til å lette presset i energimarkedene, med olje som utvidet nattens tap og investorer som vendte tilbake til risikoaktiva etter en volatil start på uken.

Lettelsen var bred.

MSCI’s bredeste indeks for Asia-Pacific-aksjer utenom Japan steg 1.5% til et seks ukers høydepunkt, mens Japans Nikkei avanserte 1.2% og nærmet seg sin nylige rekordtopp.

Kinesiske blue chips la på seg 0.5% og Hong Kongs Hang Seng klatret 1.2%, noe som antydet at investorer var villige til å se forbi den umiddelbare geopolitiske sjokket og i stedet fokusere på muligheten for et forhandlet utfall.

Håp om diplomati løfter stemningen

Markedene ble oppmuntret av tegn på at samtaler fortsatt kan finne sted selv etter at Washington innførte en blokade av iranske havner over helgen i en forverret strid om Teherans kjernekraftprogram.

Pakistanske og iranske tjenestemenn indikerte også at diskusjoner fortsatt kan finne sted, noe som hjalp investorer å prise inn i det minste muligheten for en nedtrapping etter mandagens kraftige fall.

”Det ser ut til at diplomati har fått et pusterom, og det er positivt,” sa Gaurav Goyal, markedsanalytiker hos IIFL Securities.

”Iran kan trekke seg tilbake og forhandlingene kan gjenopptas.”

Den oppfatningen bidro til å støtte gevinster over hele regionen, særlig i markeder som var hardest rammet av det tidligere oljehoppet og risikoen for en bredere konflikt.

Japanske aksjer var blant de sterkere, noe som reflekterte bedret risikosentiment etter tegn til avtagende geopolitiske spenninger.

Bevegelsen presset Tokyos referanseindeks nærmere sin rekordhøyde nådd tidligere i år, og understreket hvor raskt sentimentet kan snu når markedene fornemmer at geopolitiske spenninger kan stoppe før en dypere forstyrrelse.

Olje faller og inflasjonsfrykt avtar

Oljepriser, som hadde steget tidligere i uken da tradere fryktet strammere forsyning og forstyrrede skipsruter, beveget seg lavere ettersom diplomatiske forhåpninger kom tilbake.

US crude falt 0.6% til rundt $90.6 per fat, mens Brent tapte 0.7% til $94.13.

Nedgangen fulgte et nesten 5% fall over natten, et tegn på at tradere avviklet noe av risikopremien som var innebygd i energimarkedene.

Den tilbaketrekningen i olje hjalp også med å roe bekymringene rundt inflasjon.

Investorer hadde brukt store deler av uken på å bekymre seg for at høyere drivstoffkostnader raskt ville slå ut i bredere priser og komplisere utsiktene for sentralbankene.

En svakere enn forventet produsentprisavlesning for mars bidro til den lettede følelsen, og antydet at «pipeline»-inflasjonen kanskje ikke akselererer så raskt som fryktet.

Tony Sycamore, markedsanalytiker i IG, sa at styrken i risikoaktiva gjenspeilet en økt vilje blant investorer til å se gjennom den umiddelbare volatiliteten knyttet til Midtøsten.

Så lenge tegn til fornyet diplomati fortsetter å dukke opp, sa han, bør energiprisene dempes og den mer konstruktive markedstonen kunne fortsette.

Obligasjoner og valutaer forblir dempet

Bevegelsene i obligasjoner og valuta var mer avmålte.

Dollaren stabiliserte seg etter syv sammenhengende tapssesjoner og ble handlet rundt 158.9 yen, mens euroen var så godt som uendret på $1.1791 og holdt seg nær nylige topper.

I rentemarkedet falt avkastningen på amerikanske statsobligasjoner ettersom investorer opprettholdt noe eksponering mot sikrere aktiva selv om aksjene steg.

Avkastningen på 10-års amerikanske statsobligasjoner lettet noe til rundt 4.24%, mens også lengre løpetider beveget seg nedover.

Det antydet at en viss forsiktighet fortsatt lå under overflaten, og at investorer ennå ikke var klare til å gi opp defensive posisjoner helt.

Risikoer forblir i fokus

Til tross for den forbedrede tonen har risikoene ikke forsvunnet.

Konfrontasjonen mellom Washington og Teheran fortsetter å true viktige oljeeksportruter, samtidig som Det internasjonale pengefondets (IMF) siste nedjustering av den globale vekstutsikten minnet om at det bredere økonomiske bakteppet allerede er skjør.

Asiatiske aksjer fulgte lavere oljepriser og fornyede diplomatiske forhåpninger, men hvor varig oppgangen er vil avhenge av om disse signalene utvikler seg til noe mer konkret.

Hvis samtalene faktisk finner sted og energiprisene fortsetter å falle, kan markedene forlenge sin oppgang.

Hvis ikke, kan den siste stigningen i aksjer vise seg å være nok en kortvarig lettelsesbølge i et allerede urolig kvartal.