Investorer ser mot Fed-høring etter Iran-optimisme som løfter aksjer

Globale finansmarkeder viser fornyet optimisme etter at USAs president Donald Trump signaliserte tro på at krigen i Iran snart kan ta slutt, med samtaler som potensielt kan gjenopptas i løpet av helgen.

Investorstemningen har bedret seg på forventninger om en diplomatisk løsning.

Den positive stemningen kan likevel møte utfordringer fra kommende økonomiske tall som ventes å vise avtakende forretningsaktivitet og økende prispress.

Samtidig rettes oppmerksomheten mot en viktig politisk begivenhet i Washington, der granskning av Federal Reserves ledelse kan forme renteforventningene de kommende månedene.

Nominasjon til Fed-styreleder møter kongressens prøve

Investorene vil få mer klarhet i Trumps kandidat til å lede Federal Reserve når tidligere Fed-styremedlem Kevin Warsh møter Kongressen for sin bekreftelseshøring 21. april.

Warsh går inn i et utfordrende miljø, samtidig som Trump presser på for lavere renter, selv om konflikten i Iran har drevet energiprisene opp og økt inflasjonsbekymringer.

Markedets forventninger har endret seg betydelig.

Fed funds-futures, som tidligere priset inn to kutt på kvart prosentpoeng innen desember, indikerer nå praktisk talt ingen kutt siden konflikten eskalerte sent i februar.

Trump har også intensifisert presset mot nåværende Fed-styreleder Jerome Powell.

Trump har truet med å fjerne Powell fra hans separate styrerolle hvis han ikke går av etter at hans periode som leder avsluttes 15. mai.

I mellomtiden vil selskapsresultater og økonomiske data også være i fokus.

Tesla er blant de store selskapene som rapporterer resultater, mens detaljhandelsstatistikken for mars kan gi innsikt i forbrukertrendene i kjølvannet av stigende priser.

Aksjene stiger, men oljemarkedene forblir forsiktige

Aksjemarkedene priser inn et positivt utfall av konflikten i Iran.

S&P 500 har hentet seg inn til rekordnivåer, mens Japans Nikkei har også nådd nye topper til tross for bekymringer om energiimport.

Investorene ser ut til å satse på en tilbakevending til forholdene før krigen, der sterke selskapsresultater støttet aksjene.

Likevel signaliserer oljemarkedene forsiktighet.

Referansebrent ligger fortsatt nær $100 per barrel og er omtrent 33% høyere enn nivåene sent i februar.

Prisene for fysiske leveranser av råolje har også nådd rekordnivåer.

Analytikere advarer om at hvis samtalene ikke lykkes med å gjenåpne Hormuzstredet, kan energiprisene forbli høye.

Dette vil sannsynligvis tvinge sentralbankene til å holde lånekostnadene høye, noe som potensielt vil tynge selskapsresultatene.

Asia og fremvoksende markeder merker presset

Sentralbanker i hele Asia navigerer også følgene av høyere energikostnader.

Kina skal kunngjøre sin lånebaserente (loan prime rate) 20. april, og analytikere forventer ingen endring ettersom beslutningstakere forsøker å støtte økonomisk gjenoppretting.

Veksten kan imidlertid avta ettersom effektene av krisen i Midtøsten tynger selskapsresultater og ekstern etterspørsel.

I Indonesia står sentralbanken under press for å stabilisere rupiah, som nylig har falt til rekordlave nivåer.

Beslutningstakere vurderer å justere kursen for å opprettholde finansiell stabilitet.

Filippinenes sentralbank har også advart om «smittvirkninger» etter at inflasjonen akselererte i mars og overskred målområdet.