Råvareoversikt: Stans i USA–Iran-samtaler løfter Brent 2 %; gull faller

Oljeprisene steg litt over 2 % mandag etter at fredsforhandlingene mellom USA og Iran stanset, samtidig som skipstrafikken gjennom Hormuzstredet var dempet. 

Gull og sølv falt ettersom energiprisene steg kraftig, noe som øker frykten for høyere inflasjon og vedvarende høye renter. 

Metallmarkedet har fått en dempet start på uken.

Traderne holder seg i stor grad tilbake fra å utvide posisjonene sine, i påvente av mer definitive signaler fra Kina, Midtøsten og fysiske markedstrømmer.

«Tonene føles konstruktive idet markedet fordøyer en blanding av sterke produsentresultater, strammere nærmeste spreads og noe friksjon i kinesisk handel,» sa Neil Welsh, leder for metallmarkedet i Britannia Global Markets, i en e-postkommentar. 

Da dette ble skrevet var tremåneders kobberkontrakt på London Metal Exchange $13,250.78 per ton, ned 0.5%, mens aluminiumskontrakten var $3,582.30 per ton, ned 0.6%. 

Olje stiger kraftig

Råoljeprisene steg markant, med ICE Brent opp mer enn 2% og handlet rundt $101.12.

Det følger en kraftig oppgang forrige uke, da Brent steg nær 17%.

Oppgangen tilskrives sammenbruddet i de gjenopptatte USA–Iran-fredsforhandlingene, som har knust forhåpningene om en snarlig gjenopptakelse av energisendinger gjennom Hormuzstredet.

Hormuzstredet er i stor grad stengt av Tehran, mens Washington har innført en blokade av Irans havner.

Som konsekvens er trafikken gjennom farvannet begrenset; for eksempel viste Kpler-data at kun ett produkttankskip gikk inn i Gulfen søndag. 

I lys av redusert produksjon fra Midtøsten har Goldman Sachs har revidert sine oljeprisprognoser for fjerde kvartal, og forventer at Brent vil nå $90 per fat og West Texas Intermediate $83 per fat.

«Det finnes få alternativer for å dekke et underskudd på om lag 13m b/d. På kort sikt bidrar lagre, enten kommersielle eller strategiske reserver, til å fylle gapet,» sa Patterson. 

Vedvarende situasjon vil nødvendiggøre økt etterspørselsreduksjon, som igjen vil kreve at prisene stiger videre, la han til. 

Gull faller

Etter en rolig start på dagen dempet gullprisene seg på grunn av bekymring for vedvarende høye renter.

Edelmetaller gir ingen løpende avkastning og blir mindre attraktive når rentene forblir høye. 

Til tross for fraværet av direkte samtaler—etter at USAs president Donald Trump avlyste utsendingenes reise og krevde at Iran tar initiativ til kontakt for en avtale—viste pakistanske meglerapporter at forsøkene på å løse uenighetene mellom Washington og Tehran fortsatt pågår.

Konflikten mellom USA og Israel knyttet til Iran har forårsaket en kraftig økning i oljeprisene, noe som intensiverer bekymringene for inflasjon og muligheten for at rentene forblir høye over lengre tid. 

Denne uken vil investorene vente spent på store sentralbankmøter.

De søker signaler fra beslutningstakere om deres vurdering av krigens påvirkning på verdensøkonomien og den sannsynlige utviklingen for rentene.

Den amerikanske sentralbanken Federal Reserve skal holde et pengepolitisk møte i Washington, som kan bli det siste ledet av Fed-sjef Jerome Powell.

Sentralbankens pengepolitiske uttalelse er planlagt frigitt onsdag kl. 14.00 EDT (18.00 GMT), etterfulgt av en pressekonferanse med Powell.

«Alle øyne vil være rettet mot Mr Powell idet han forbereder å overlevere til Fed-stolens utpekte Kevin Warsh neste måned. Da er spørsmålet om Mr Powell blir værende i Fed, noe president Trump sterkt motsetter seg,» sa David Morrison, senior markedsanalytiker i Trade Nation.

COMEX-gullkontrakten var sist notert på $4,708.80 per unse, ned 0.7%, mens sølv var 1.2% lavere på $75.495 per unse.