Starbucks-aksjen når 52-ukers topp: hvorfor denne analytikeren er så optimistisk

Aksjene i Starbucks SBUX steg til en ny 52-ukers topp torsdag etter at TD Cowen oppgraderte kaffekjeden, og viste til tillit til at selskapets turnaround-strategi og operasjonelle endringer kan gi sterkere salgsvekst og gjenoppretting av marginene i årene som kommer.

Aksjen nådde $108.88, og forlenget en opptur som har løftet aksjene 28% så langt i år.

Hvis oppgangen holder seg til årets slutt, vil det være Starbucks' første årlige kursøkning siden 2021.

Investoroptimismen har blitt støttet av bedring i trender for sammenlignbare butikksalg, fortsatt global ekspansjon, og tegn på at selskapets “Back to Starbucks”-strategi begynner å stabilisere driften etter nesten to år med fallende salg.

TD Cowen oppgraderer Starbucks til kjøp

TD Cowen oppgraderte Starbucks-aksjene til kjøp fra hold og hevet kursmålet til $120 fra $106, noe som innebærer omtrent 13% oppside fra onsdagens sluttkurs.

Analysefirmaet sa at Starbucks er posisjonert for å dra nytte av flere operasjonelle og forbrukertrender som over tid kan forbedre inntektsvekst og lønnsomhet.

«Starbucks har en rekke håndfaste drivere som kan gi positive salgsrevisjoner i et sterkt kategorimiljø,» sa analytiker Andrew Charles torsdag i et notat til kunder.

«Etter hvert som selskapet prioriterer investeringer i arbeidskraft, forventer vi at marginene vil komme seg, drevet av vår kombinerte forventning om salgsgiring, lettelse i varekostnader & insentivbaserte kutt i ikke-kjerne-kostnader.»

TD Cowen projiserte også at Starbucks vil levere en 4% økning i sammenlignbare butikksalg i fiskalåret 2028.

Det estimatet ligger over Wall Streets bredere konsensus på ~3.4%, ifølge notatet.

Turnaround-strategien får fart

Starbucks har forsøkt å snu en lang periode med svak salgsutvikling som begynte rundt 2023.

Selskapets turnaround-innsats akselererte etter at ledelsen introduserte «Back to Starbucks»-strategien, som fokuserer på å fornye markedsføringsinitiativ, produktnyvinninger og kundelojalitetsprogrammer.

Ifølge TD Cowen befinner Starbucks seg fortsatt i de «tidlige fasene» av den bredere innsatsen for å revitalisere driften i Nord-Amerika.

Analytikeren bemerket at salgstrendene begynte å forbedre seg sent i fjor etter at selskapet implementerte endringer rettet mot å øke kundelojalitet og operasjonell effektivitet.

Starbucks har også fortsatt å investere i arbeidskraft og butikkdrift mens det arbeider for å forbedre servicenivået og styrke kundebeholdningen.

Selskapets løpende internasjonale ekspansjon og fortsatt vekst i forbrukernes etterspørsel etter premium kaffedrikker har også bidratt til en styrket investorstemning rundt aksjen.

Wall Street er fortsatt delt om utsiktene

Til tross for den siste oppturen og TD Cowens positive vurdering, er Wall Street-analytikerne fortsatt delte i synet på Starbucks' langsiktige utsikter.

Ifølge LSEG-data opprettholder 18 av 40 analytikere som dekker selskapet per i dag kjøps- eller sterkt kjøp-anbefalinger på aksjen, mens 20 analytikere vurderer aksjen som hold.

Den delte stemningen reflekterer vedvarende bekymringer om forbrukernes kjøpsvaner, lønnskostnader og selskapets evne til å opprettholde vekst i sammenlignbare butikksalg over tid.

Likevel antyder aksjens nylige utvikling at investorene i økende grad er optimistiske på at Starbucks' operative reset og merkevarefokuserte strategi kan bidra til å støtte fremtidig resultatvekst.

Etter hvert som Starbucks fortsetter å gjennomføre sine turnaround-initiativer, vil investorer sannsynligvis være særlig opptatt av kommende salgsdata, margintrender og om selskapet klarer å opprettholde momentum i Nord-Amerika samtidig som det fortsetter å ekspandere internasjonalt.