Glem resultatene — Costco-investorer kan snart få et spesielt løft

Issaquah-headquartered Costco Wholesale COST endte i «rødt» 29. mai etter at storbutikkens Q3-resultat per aksje falt under Street-estimatene.

Multinasjonalen rapporterte totalinntekter på over $70 billioner i sitt tredje kvartal – klart over konsensus – men en EPS-økning på mer enn 15% til $4.93 lå under forventningene.

Men Bernstein-analytiker Zhihan Ma anbefaler å kjøpe Costco-aksjen på korreksjonen, ettersom den snart kan gi investorene et ekstraordinært løft.

Det ekstraordinære løftet som kan utløse en oppgang i COST-aksjen

På resultatpresentasjonen innrømmet Costcos finansdirektør, Gary Millerchip, at selskapet er «i en posisjon hvor vi fortsetter å generere overskuddslikviditet».

Millerchip var også enig i at «et ekstraordinært utbytte typisk er den mest effektive måten å returnere overskuddslikviditet på uten å miste fleksibiliteten til å fortsette å investere i vekst.»

Han gikk ikke så langt som å kunngjøre et utbytte, men antydningene var tydelige nok – noe som fikk analytiker Zhihan Ma til å si til klienter at en annonsering av et ekstraordinært utbytte fra Costco ikke ville være overraskende i det hele tatt.

Bank of America gikk enda lenger. Analytiker Christopher Nardone påpekte at COSTs forrige ekstraordinære utbytte ble utbetalt i januar 2024, og at selskapet historisk har delt ut slike engangsutbetalinger hvert 2–3 år.

Det betyr at en kunngjøring kan komme innen de nærmeste kvartalene, gitt den «sunne» balansen, la han til.

Hvorfor Costco-aksjen ellers er verdt å kjøpe i dag

Merk at COSTs forrige ekstraordinære utbytte ga en yield på rundt 2.4%.

Ved dagens kurs ville en tilsvarende yield kreve en utbetaling på omtrent $24 per aksje – nesten dobbelt så mye som utbetalingen på $15 per aksje i januar 2024.

Costco-aksjen er også attraktiv for langsiktige investorer fordi selskapets «digitalt muliggjorte» salg steg med over 21% i tredje kvartal, samtidig som verdensomspennende fornyelsesrater for medlemskap holdt seg på bemerkelsesverdige 89.7%.

Totalt betalte medlemskap ved slutten av Q3 var 82.9 millioner, noe som indikerer at COST ikke sliter med en avmatning.

Costco har også nylig inngått samarbeid med Google Commerce, YouTube og retail media – en viktig milepæl i satsingen på å ta en større andel av inntektene fra retail media.

Apoteket fremsto også som en merkbar styrke, med ledelsen som viste til «betydelige» markedsandelsgevinster – delvis drevet av økt etterspørsel etter GLP-1-medikamenter.

Alt i alt går den operative motoren her for fullt.

Hvordan Wall Street anbefaler å spille Costco

Selv fra et teknisk perspektiv fremstår COST-aksjen som attraktiv å kjøpe ved korreksjonen.

Selskapets relative styrkeindeks (RSI) ligger for øyeblikket tidlig i 30-årene, noe som indikerer at aksjen nærmer seg «oversolgte» forhold – en situasjon som ofte utløser en lettelsesoppgang.

Enda viktigere: Wall Street-analytikerne har ikke gitt opp på Costco Wholesale.

Den konsensusvurderingen for varehandelsgiganten forblir «moderat kjøp», med et gjennomsnittlig kursmål på rundt $1,094 som indikerer et potensial på omtrent 15% opp fra dagens nivå.