Ciena-aksjen faller til tross for resultatoverraskelse mens investorene jakter større AI-oppside

Aksjene i Ciena CIEN falt kraftig torsdag, selv etter at nettverksutstyrsleverandøren rapporterte resultat og omsetning for regnskapsmessig andre kvartal som overgikk Wall Streets forventninger.

Ciena-aksjen falt mer enn 19% i den tidlige handelen, noe som ifølge Dow Jones Market Data satte aksjen på vei mot sitt største en-dags prosentfall siden 27. jan. 2025.

Nedgangen kom til tross for sterke finansielle resultater og høyere helårsutsikter, ettersom investorene tilsynelatende hadde ventet en enda sterkere prestasjon.

UBS-analytiker David Vogt skrev i en notis at markedet hadde priset inn en «mer betydelig overraskelse og oppjustering» enn det Ciena leverte.

Ved publiseringstidspunktet var Ciena-aksjen ned 14.61%.

Resultat over anslagene mens omsetningen øker kraftig

For regnskapsmessig andre kvartal rapporterte Ciena justert resultat per aksje på $1.64, opp fra 42 cents året før og over FactSet-konsensusen på $1.46.

Omsetningen økte 40% år over år til $1.57 billion, og overgikk analytikernes forventninger på $1.51 billion.

Selskapet økte også sin omsetningsprognose for regnskapsåret 2026 til et intervall på $6.2 billion til $6.4 billion, sammenlignet med tidligere veiledning på $5.9 billion til $6.3 billion.

Analytikere hadde forutsett en omsetning på $6.18 billion.

For regnskapsmessig tredje kvartal anslo Ciena omsetning mellom $1.58 billion og $1.68 billion, også over Wall Streets forventninger på $1.56 billion.

Til tross for sterkere enn forventede tall syntes investorene å fokusere på om resultatene fullt ut rettferdiggjorde aksjens betydelige oppgang det siste året.

Ved stengetid onsdag hadde Ciena-aksjen steget 165% i 2026, mens medleverandørene innen optikk Lumentum, Coherent og Corning hadde økt henholdsvis 143%, 114% og 121%.

Etterspørsel etter AI-infrastruktur fortsetter å drive vekst

Sektoren for optisk nettverk har vært en av de største vinnerne i AI-investeringssyklusen, ettersom hyperskala-datasenteroperatører utvider infrastrukturen for å støtte stadig kraftigere AI-modeller.

Noen investorer ser optiske og nettverkskomponenter som den neste store flaskehalsen i AI-utbyggingen, noe som bidrar til betydelige gevinster i sektoren.

Tidligere denne uken fikk entusiasmen for gruppen ytterligere et løft etter at Nvidia-sjefen Jensen Huang ifølge rapporter identifiserte Marvell Technology som det neste «trillion-dollar»-selskapet.

Cienas administrerende direktør Gary Smith sa at selskapet fortsatt er godt posisjonert til å dra nytte av den langsiktige veksten i AI-relatert nettverksinfrastruktur. 

«Vår langsiktige strategi om å være den globale lederen innen høyhastighetsforbindelser - både over WAN og i og rundt datasenteret - er tett knyttet til de strukturelle, flerårige mulighetene som skapes av AI-drevet etterspørsel,» sa Smith i en pressemelding.

Han refererte til wide-area-nettverk (WAN), som kobler datainfrastruktur over store geografiske områder.

Hevede forventninger tynger aksjen

Selv om Cienas resultater pekte på fortsatt sterk etterspørsel, understreket aksjereaksjonen de høye forventningene som er bygget inn i AI-relaterte infrastrukturforetak.

Selskapets forbedrede omsetningsveiledning utgjorde en relativt beskjeden oppjustering fra den forrige prognosen, selv om den overgikk analytikernes anslag.

Den bredere sektoren for optisk nettverk kom også under press i torsdagens sesjon, og forlenget en tilbakegang etter en kraftig oppgang tidligere i uken.

For investorer antydet markedets reaksjon at solid inntjeningsvekst alene kanskje ikke lenger er nok til å støtte verdsettelsene, og at selskapene i økende grad må levere resultater som betydelig overstiger allerede høye forventninger.