Råvareoversikt: Olje stiger på USA–Iran-spenninger; gull og sølv faller videre

Oljeprisene fortsatte å stige torsdag ettersom geopolitiske spenninger ulmet etter de siste amerikanske angrepene mot Iran. 

Gull og sølv utvidet tapene sine ettersom høyere energipriser og forventninger om forhøyede renter over lengre tid dempet stemningen i edelmetallmarkedet. 

Gullprisene hadde hentet seg litt tidligere på dagen, men klarte ikke å forsvare oppgangen. 

Samtidig falt kobberprisene noe på London Metal Exchange torsdag, mens aluminium steg 0.2% fra sluttkursen dagen før. 

Oljeoppgang 

Oljeprisene steg torsdag etter at USAs president Donald Trump advarte om at USA ville slå til mot Iran “veldig hardt i kveld” og snart ta kontroll over landets olje- og gassinfrastruktur og markeder. 

Uttalelsene kom midt i eskalerende fiendtligheter, etter at Teheran erklærte Hormuzstredet stengt som følge av nye amerikanske angrep, og Trumps løfte om ytterligere angrep hvis ingen fredsavtale inngås.

Til tross for retorikken sa tre iranske kilder og en europeisk tjenestemann til journalister at Washington og Teheran utvekslet meldinger om et utkast til memorandum etter at de hadde nådd en politisk forståelse. 

Nøkkelspørsmål som fortsatt diskuteres, inkluderer mekanismer for å frigjøre milliarder av dollar i frosne iranske midler.

Svakere kinesisk drivstoffetterspørsel demper også Iran-drevne oppgangen, med lavere forbruk av bensin og diesel samtidig som råoljeimporten faller. 

Irans felles militære kommando kunngjorde at Hormuzstredet var stengt for oljetankere og handelsfartøy, og advarte om at ethvert fartøy som forsøker å passere vil bli beskutt.

Det amerikanske militæret svarte onsdag og skrev via X at handelsskip fortsatte å passere Hormuzstredet og at ingen amerikanske krigsskip var blitt rammet, til tross for iranske statlige mediers påstander om missil- og droneangrep. 

Fraktdatas fra LSEG og Kpler viste at tre LNG-tankere gled ut av Hormuz med transpondere slått av, på vei mot Asia, selv om tidspunktet for avgangene fortsatt er uklart.

India rapporterte en ny hendelse med et fartøy utenfor Omans Shinas-havn tidligere torsdag, den tredje slik saken denne uken. Likevel sa indiske raffinerier til Reuters at de hadde sikret tilstrekkelige råoljetilførsler til å dekke etterspørselen minst ut august. 

Abu Dhabi National Oil Co og andre selgere klarte å eksportere noe råolje og tilbød volumer til asiatiske kjøpere.

Samtidig falt USAs råoljelagre kraftig.

The Energy Information Administration said stockpiles dropped by 7.2 million barrels to 426.5 million in the week ended June 5, compared with expectations for a 4 million-barrel draw.

Den større enn forventede nedgangen ga ytterligere støtte til prisene som allerede var løftet av geopolitiske spenninger.

Gull faller videre

Spot-gull har falt mer enn 22% siden USAs og Israels krig mot Iran begynte i slutten av februar, en konflikt som også sendte oljeprisene kraftig opp. 

Høyere råoljekostnader øker inflasjonspresset og forsterker forventningene om at rentene vil forbli høyere i lengre tid.

Mens gull tradisjonelt ses på som en sikring mot inflasjon, belaster stigende renter vanligvis den ikke-rentebærende metallen.

Nye tall som ble offentliggjort onsdag viste at USAs konsumprisvekst økte i sitt raskeste tempo på tre år i mai, drevet av kraftig stigende energipriser. 

Det forventes at Federal Reserve holder renten uendret på neste ukes møte, det første ledet av Kevin Warsh. En Reuters-undersøkelse blant økonomer antyder at de fleste forventer at politikken forblir stabil gjennom 2026.

Markedets prising peker imidlertid på en annen risiko. Ifølge CME Groups FedWatch-verktøy tildeler tradere foreløpig en 67% sannsynlighet for en amerikansk renteheving i desember, noe som understreker spenningen mellom inflasjonspress og Feds forsiktige holdning.

Samtidig økte antallet amerikanere som søkte om arbeidsledighetstrygd noe forrige uke, noe som tyder på fortsatt motstandskraft i arbeidsmarkedet tidlig i juni.

Opprinnelige krav om statlige arbeidsledighetsytelser økte med 4,000 til en sesongjustert 229,000 for uken som endte 6. juni, sa Arbeidsdepartementet torsdag. Økonomer spurt av Reuters hadde anslått 219,000 krav for den siste uken.

"Markedsaktørene vil fortsette å fokusere på innkommende amerikanske økonomiske data og eventuelle endringer i forventningene til Fed. Utviklingen i Midtøsten forblir samtidig en viktig kilde til overskriftsrisiko for edelmetaller," sa Ewa Manthey i et notat.

På tidspunktet for skriving var COMEX-gull på $4,096.70 per unse, ned 0.9%, mens sølv var 1.7% lavere på $63.630 per unse.