Nikkei 225 faller mens asiatiske markeder vurderer BOJ, Fed og US–Iran-avtale

Asiatiske aksjer slet med retningen tirsdag, ettersom investorene gikk forbi den første optimistiske bølgen rundt en foreløpig US–Iran-fredsavtale og igjen fokuserte på sentralbankene.

Regionen hadde steget på mandag etter at forhåpninger om en gjenåpning av Hormuzstredet presset oljeprisene ned og løftet Wall Street.

Den stemningen viste seg vanskeligere å opprettholde ettersom traderne ventet på Bank of Japan, Reserve Bank of Australia og Federal Reserve.

Svake kinesiske aktivitetsdata tynget også Hong Kong-aksjer, mens olje stabiliserte seg nær tremåneders lavpunkter etter at rederier advarte om at tilliten til en normalisering i Hormuz kan ta tid å gjenvinne.

Politikkrisiko overskygger fredslettelsen

Den tidlige lettelsen fra US–Iran-rammeverket avtok ettersom investorene søkte bevis på at avtalen kan holde.

Brent-olje var nær uendret rundt $83 per fat etter å ha stengt på sitt laveste nivå siden mars, noe som viser at tradere har fjernet noe av krigspremien, men ennå ikke priser inn en full tilbakevending til normale energistrømmer.

Westpac-analytikere skrev i et notat gjengitt av Reuters at pakken var «et viktig diplomatisk gjennombrudd» som bør fjerne en kilde til volatilitet.

De advarte også om at varigheten ville bli testet fordi spørsmål, inkludert Irans atomprogram, fortsatt trenger videre forhandlinger.

MSCIs bredeste indeks for Asia-Stillehavs-aksjer utenom Japan var uendret etter å ha gitt opp tidlige gevinster.

Hong Kong-aksjer tynget indeksen etter at Kinas detaljhandel og data for investeringer i faste eiendeler skuffet forventningene.

Japans rentebane trer i forgrunnen

Japan var hovedfokuset for pengepolitikken. Nikkei 225 falt 0,3 % fra en rekordhøyde ettersom markedene forberedte seg på at Bank of Japan skulle heve renten til 1 %, det høyeste nivået på 31 år.

Avgjørelsen er uvanlig følsom fordi guvernør Kazuo Ueda ikke vil være til stede ved pressebriefen etter møtet mens han gjennomgår medisinsk behandling.

Viseguvernør Shinichi Uchida vil i stedet måtte svare på spørsmål om banken fortsatt ser rom for å stramme inn etter at fredsavtalen senket oljeprisene.

Mitsubishi UFJ-analytikere sa at de ikke ventet store endringer i BOJs vurdering.

De sa at Uchidas forklaring av rentesettingen sannsynligvis ville følge Uedas tale 3. juni.

Wall Street-rally møter asiatisk forsiktighet

Den forsiktige tonen i Asia kom etter en sterk amerikansk sesjon.

S&P 500 steg 1,7 %, Nasdaq Composite hoppet 3,1 %, og Dow Jones Industrial Average stengte på et rekordnivå ettersom investorene tok imot lavere oljepriser og dempede inflasjonsrisikoer.

Europas Stoxx 600 endte også på et rekordnivå.

Likevel hadde asiatiske tradere lokale risikoer å fordøye. Reserve Bank of Australia forventes å holde renten på 4,35 % etter tre økninger i år.

Dollarindeksen holdt seg nær 99,69, mens 10-års Treasury-renten var relativt stabil rundt 4,47 %.

Gull steg litt til omtrent $4,311 per unse, noe som viser at investorene ikke helt har forlatt defensive posisjoner.

Foreløpig er budskapet fra Asia enkelt: fredsrallyet har kjøpt tid, men sentralbankene vil avgjøre om det varer.