Sølv faller da sterkere dollar og Fed-usikkerhet rammer edelmetaller

Edelmetaller kom under press i asiatisk handel onsdag, ettersom en sterkere amerikansk dollar og økte forventninger om høyere amerikanske renter drev investorer bort fra gull og andre avkastningsløse eiendeler.

Sølv ledet nedgangen og falt til en ny bunn som ikke er sett på mer enn seks måneder, mens også gull utvidet tapene.

Platina og palladium beveget seg også nedover, noe som signaliserer bred svakhet i hele edelmetallkomplekset snarere enn press begrenset til ett enkelt metall.

Sølv falt til et intradaglav på $60.74 i løpet av den asiatiske sesjonen, med XAG/USD handlende rundt $61.00 ved skrivetid.

Gull svekket seg også, med spotprisen ned 1% til $4,067.51 per unse i tidlig handel etter å ha vært på sitt laveste nivå siden June 11.

August-terminene for gull falt 1.6% til $4,083.90.

Fed-renteutsiktene endrer seg kraftig

Nedgangen i edelmetaller kom samtidig som investorer revurderte utsiktene for amerikansk pengepolitikk.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet har sannsynligheten for at Federal Reserve hever rentene i år steget til nær 86%.

Det markerer en kraftig vending fra tidligere forventninger om to rentekutt før utbruddet av krigen i Midtøsten, som utkastet sier bidro til sterkere inflasjonspress.

Høyere renter har en tendens til å belaste edelmetaller fordi de ikke gir avkastning.

Som et resultat kan økte lånekostnader og sterkere forventninger om avkastning på amerikanske statsobligasjoner redusere appell for eiendeler som gull og sølv.

Det siste salgssjokket antyder at markedets fokus har flyttet seg bort fra kun geopolitiske usikkerheter og mot konsekvensene av en mer haukisk kurs fra Fed.

Selv om gull fortsatte å finne noe støtte fra usikkerhet rundt USAs og Irans fredsprosess, var ikke den støtten nok til å veie opp for virkningen av en sterkere dollar og reprisingen av politisk risiko.

Sterk dollar øker presset

Økningen i den amerikanske dollaren la et ekstra lag med press på metallmarkedet.

Ved skrivetid var US Dollar Index, som måler greenbacken mot seks store valutaer, opp 0.1% nær 101.50, det høyeste nivået på mer enn ett år.

En sterkere dollar gjør edelmetaller dyrere for innehavere av andre valutaer, noe som kan redusere etterspørselen og svekke prisene.

For sølv spesielt skapte kombinasjonen av forventninger om en haukisk Fed og en sterk dollar et vanskelig bakteppe.

Metallet, som allerede hadde vært under press, fortsatte å gli nedover mens investorer revurderte risikobelønningen på kort sikt.

PCE-inflasjonstall i fokus

Investorer ser nå frem mot publiseringen av US Personal Consumption Expenditure Price Index-data for May, som kommer på torsdag, for nye signaler om Feds pengepolitiske kurs.

Den amerikanske kjerne-PCE-inflasjonen, som er Feds foretrukne inflasjonsmål, ventes å stige til 3.4% år-til-år fra 3.3% i April.

Et sterkere enn forventet tall kan forsterke forventningene om at sentralbanken vil holde en strammere politikk lenger, noe som potensielt opprettholder presset på edelmetaller.

Sølv er fortsatt teknisk svakt

Sølvs tekniske bilde peker også mot fortsatt svakhet på kort sikt.

XAG/USD ligger fortsatt godt under sitt 20-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) på $68.09, noe som underbygger den rådende negative skjevheten.

Momentumindikatorer viser også vedvarende nedadgående press.

Et ytterligere fall under det nivået vil eksponere metallet for det psykologiske støttenivået på $50.00.

På oppsiden forblir 20-dagers EMA på $68.09 det første store motstandsnivået.