Asia-teknologifallet tiltar: SoftBank -12 %, SK Hynix og Samsung -8 %

Asiatiske teknologaksjer falt kraftig fredag, da SoftBank Group stupte over 12 % og chip-tunge markeder fra Tokyo til Seoul kom under nytt press.

Selgspresset fulgte en fjerde dag på rad med nedgang på Nasdaq, hvor Apple falt 6,1 % etter å ha kunngjort prisøkninger for iPads og MacBooks for å kompensere for økende kostnader på minne- og lagringsbrikker.

Bevegelsen utslettet omtrent 250 milliarder USD (ca. 2,4 billioner kr) fra Apples markedsverdi og endret tonen rundt AI-handelen.

Investorene spør nå om AI-infrastrukturkostnader begynner å presse marginene like mye som de driver veksten.

SoftBank: Dobbelt slag fra Arm og OpenAI

SoftBank var det tydeligste offeret i Asias siste teknologinedgang, og falt mer enn 12 % i Tokyo ettersom investorene revurderte selskapets eksponering mot de mest overfylte delene av AI-handelen.

Fallet reflekterte to presspunkter. For det første falt Arm Holdings, chip-designselskapet som majoritetseies av SoftBank, 3,2 % over natten i USA og underpresterte flere AI-konkurrenter.

For det andre heller OpenAI nå mot å utsette sin børsnotering til 2027, ifølge en New York Times-rapport.

Det betyr noe fordi SoftBank har blitt en av markedets mest direkte offentlige proxyer for OpenAIs verdsettelse i private markeder.

Jay Ritter, professor emeritus ved University of Florida’s Warrington College of Business, har beskrevet SoftBank som i praksis å tilby investorene et «gearet veddemål på OpenAIs fremtid», ifølge GlobalTimesNow.

Det var noe nyanse, ettersom Qualcomms chip-partnerskap med Meta over tid kan støtte Arm gjennom lisensiering og royalty-etterspørsel.

Men Andrew Jackson i Ortus Advisors har også advart om at Qualcomms dypere satsing på egne CPU-er skaper et konkurransespørsmål for Arm.

SK Hynix og Samsung: Minnemarkedet kjenner kulden

Presset spredte seg raskt til Sør-Korea, hvor SK Hynix falt mer enn 8 %, mens Samsung Electronics mistet nærmere 9 %.

SK Square, holdingselskaps-proxyen med eksponering mot SK Hynix, falt rundt 13 %, noe som viser hvordan investorene kutter risiko i mer gearede AI-koblede spill.

Bevegelsen var mindre enn den dramatiske salgsbølgen tidligere denne uken, da koreanske chip-produsenter led langt brattere tap.

Budskapet var klart: minneaksjer vurderes nå ikke bare ut fra etterspørsel, men ut fra hvordan den etterspørselen påvirker kundenes kostnader.

Apples prisøkninger ga investorene et enkelt eksempel.

Hvis prisene på minne og lagring fortsetter å stige, kan maskinvareprodusenter måtte velge mellom å absorbere belastningen eller å sende den videre til forbrukerne.

Reuters siterte Nigel Green, administrerende direktør i deVere Group, som sa: «Micron forteller oss hvor profittene er. Apple forteller oss hvor inflasjonen er.»

Microns resultater viste at minneleverandører kan tjene ekstraordinære penger i denne syklusen, mens Apples grep viste at de gevinstene er noen andres kostnad.

Deutsche Bank-analytiker Peter Milliken skrev nylig at markedene hadde blitt «fiksert på kortsiktig momentum».

Svakheten rammet også andre koreanske teknologinavn, inkludert LG Electronics og Seoul Semiconductor, ettersom investorene reduserte eksponering mot den bredere maskinvareleverandørkjeden.