Nio-aksjen styrtdykker på svak utsikt til tross for leveringsfremgang – hva nå?

Nio-aksjekursen falt under et avgjørende støttenivå ettersom etterspørselen etter kinesiske elbilaksjer svekket seg. Den falt til en flere måneder lav $4.88 i New York, ned 40% fra årets høyeste nivå til tross for sterke leveransetall.

Nios leveranser av kjøretøy øker kraftig

Nio har etablert seg som en av de raskest voksende kinesiske elbilene, drevet av responsen på nylig lanserte modeller. 

Tall offentliggjort forrige uke viste at leveransene økte med 62.9% år/år i juni, og brakte andrekvartalstallet opp til 107,658. Kvartalstallet var omtrent 50% høyere enn i fjor. 

Nio, hovedmerket, leverte 21,908 kjøretøy, mens ONVO hadde 11,743. Firefly, det mindre merket, leverte 6,946 kjøretøy i løpet av måneden. Denne økningen sammenfalt med lanseringen av NIO WorldModel, som ble installert i over 700k kjøretøy.

ES9-modellen har nå over 120k leveranser, mens ES9 solgte 10,000 kjøretøy på 30 dager, et tegn på at merket treffer hos kunder. Til sammenligning fortsatte de fleste kinesiske elbilfirmaer som BYD, Li Auto og XPeng å vise svak vekst. 

Li Auto leverte 98,330 kjøretøy, noe som utgjør en nedgang på 11.5% år/år. XPeng solgte 103,295 kjøretøy, omtrent uendret fra året før, mens BYD leverte 1.1 million kjøretøy.

Nios nedgang skyldes i stor grad sektorens svakhet

Den pågående Nio-rasen skjer sannsynligvis fordi investorer fortsatt er bekymret for selskapets vekstbane. Det er også bekymring for lønnsomhetsveksten. Etter å ha rapportert et nettoresultat tidligere i år viste den siste kvartalsrapporten et tap på $48 millioner i første kvartal.

De fleste av Nios nøkkeltall er gode, spesielt i en bransje som står overfor betydelig press. For eksempel, til tross for den pågående priskrigen, økte selskapets bruttomargin til 18.8%, høyere enn mange kinesiske elbilaktører. Denne prestasjonen betyr at det kan redusere gapet til Tesla, som har en margin på 21%.

Nio har andre faktorer som kan støtte aksjen på lang sikt. For eksempel viste ferske resultater at utgifter til forskning og utvikling falt med 40% år/år, hovedsakelig på grunn av lavere personalkostnader. I tillegg har selskapet i stor grad fullført de mest kapitalkrevende fasene av sine FoU-aktiviteter, særlig innen design og utvikling av kjøretøy.

Nio har også forbedret balansen, med kontanter og kontantekvivalenter som steg til $7 billioner. Ledelsen mener at det ikke vil være nødvendig å hente kapital på kort sikt, noe som tidligere har vært en bekymring blant investorer.

Dermed ser den nylige svakheten i Nio-aksjen ut til i stor grad å være drevet av avtagende investorentusiasme for elbilaksjer, snarere enn forverring i selskapets underliggende forretningsprestasjon.

Teknisk analyse av Nio-aksjekursen

Nio stock chart | Source: TradingView

Teknisk analyse peker mot mer svakhet på kort sikt. Den har dannet en hode-og-skuldre-formasjon, og nylig falt den under halslinjen. Den falt også under 100-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), mens relativ styrkeindeks (RSI) har fortsatt å falle.

Derfor vil aksjen sannsynligvis forbli under press på grunn av generell svakhet i sektoren. Dette fallet kan føre den ned til det psykologiske nivået på $4. Dens sterke fundamentale forhold kan hjelpe den å hente seg inn igjen senere i år.