Nvidia-aksjen treffer viktig støtte og danner bullish mønster etter verdsettelsesfall

Nvidia-aksjen står fortsatt under press denne uken ettersom det nylige salget fortsetter. Den falt til $189, ned 18% fra sitt høyeste punkt i år, og verdsettelsen har krympet med nærmere 1 billion dollar. Likevel har aksjen dannet et sterkt bullish mønster og landet på en kjerne­støtte, noe som antyder at en rekyl kan være mulig.

Nvidia-aksjen finner støtte ved 200-dagers EMA

Teknisk analyse tyder på at NVDA-aksjekursen kan komme seg i løpet av kort tid. For det første har den landet ved 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), som over tid har gitt betydelig støtte. Den har sjelden ligget solid under dette glidende gjennomsnittet gjennom årene.

Samtidig har aksjen gradvis dannet en fallende kileformasjon, som består av to synkende og konvergerende trendlinjer. Disse linjene nærmer seg nå hverandre, noe som kan føre til en bullish reversering.

Teknisk sett er en viktig risiko at Relative Strength Index (RSI) faller og ennå ikke har nådd oversolgt nivå. Dermed kan aksjen fortsette å gli lavere en stund før den eventuelt rebounder.

NVDA-aksjediagram | Kilde: TradingView

Nvidia fremstår som et kupp

Nvidia verdsettes nå som en verdiaksje til tross for å være et av de raskest voksende selskapene i USA. Siste kvartalsrapport viste at omsetningen i første kvartal økte til $81.6 billioner, en år-over-år-økning på 85%.

Først og fremst mener analytikere at vekstbanen fortsatt er intakt. Omsetningen for andre kvartal forventes å bli $91.7 billioner, opp 96% YoY. Denne veksten drives av kraftig økte investeringer i datasentre, hvor de største hyperscalerne planlegger å bruke over $700 billioner i kapitalkostnader i år. 

Yahoo Finance-data viser at årsinntektene forventes å vokse med 81% til $392 billioner. Med mindre forholdene endrer seg, har Nvidia en lang historie med å slå analytikernes estimater, noe som betyr at inntektene kan nå $400 billioner for første gang. Deretter forventes de å nå $554 billioner neste år.

Til tross for disse utviklingene har selskapets verdsettelse falt kraftig. SeekingAlpha-data viser at selskapet har et forventet pris/inntjeningsforhold (forward P/E) på 20, mye lavere enn femårs­gjennomsnittet på 53. Det har falt til det laveste nivået på flere år.

Denne verdsettelsesmultipelen gjør det billigere enn andre lavt voksende selskaper med lavere marginer. For eksempel har Walmart en forventet P/E på 38, mens Teslas multippel er 189. 

Andre verdsettelsesmultipler antyder at selskapet er et kupp med tanke på at veksten akselererer. For eksempel har selskapet en Rule of 40-metrikk på 132%, basert på forventet inntektsvekst på 70% og en fortjenestemargin på 62%.

Nvidia har flere betydelige katalysatorer som kan akselerere veksten ytterligere. USA har tillatt selskapet å selge H200-brikker til enkelte kinesiske selskaper, og helt nylig lanserte det en ny serie CPU-er.

Undervurderingen skyldes sannsynligvis at investorer er bekymret for AI-bransjen og om selskapene vil fortsette å bruke. Det er også bekymring for konkurranse, ettersom noen av de største kundene som Microsoft, OpenAI, Amazon og Google lanserer egne GPU-er. Mer konkurranse kommer også fra mindre aktører som Cerebras og SambaNova.

Analytikere er fortsatt optimistiske om Nvidia, med et konsensusmål på $309, som tilsvarer en oppgang på 60% fra dagens nivå.