USD/ZAR-prognose: fallende kile tyder på rand-tilbakegang

USD/ZAR-kursen steg noen få pips i dag, 9. juli, ettersom råoljeprisene økte etter de nye angrepene i Midtøsten. Den hoppet til 16,50 på onsdag og trakk seg deretter litt tilbake til 16,37. 

Sørafrikansk rand svekkes når geopolitiske spenninger øker

Den sørafrikanske randen svekket seg noe etter at USA og Iran gjenopptok angrepene, og president Donald Trump erklærte at våpenhvilen var over. Som følge økte råoljeprisene ettersom investorer forventet flere forstyrrelser i trafikken gjennom Hormuzstredet.

Denne forstyrrelsen skjer samtidig som lagrene i USA og andre land fortsatt ligger på farlig lave nivåer. Faktisk bemerket Trump at bekymringer i oljemarkedet var en av grunnene til at han valgte å inngå en ensidig avtale med Iran. 

Økende oljepriser vil forverre den sørafrikanske inflasjonssituasjonen og presse sentralbanken til å gripe inn. De siste tallene viste at den samlede KPI steg 4,5 % i mai fra 3 % i februar. Den har ligget over sentralbankens mål siden mars i år.

I en uttalelse på European Central Bank (ECB)-forumet i Portugal suggererte Sør-Afrikas sentralbank at banken kan bli tvunget til å heve rentene senere i år. Banken har allerede hevet renten til 7 %, og markedsaktører forventer minst én økning til.

Den sørafrikanske randen har også slitt på grunn av utviklingen i metallindustrien. Gull, en viktig sørafrikansk eksportvare, har falt til $4,080, ned 27 % fra sitt høyeste punkt i år. Prisene på platina og palladium har også trukket seg tilbake.

Federal Reserve kan heve rentene i år

På samme tid er det tegn på at Federal Reserve vil heve rentene i år. Referatet fra Fed som ble publisert på onsdag viste at komiteen vurderte ulike scenarier i forrige møte. 

Noen medlemmer støttet et syn hvor banken begynner å kutte rentene senere i år, forutsatt at inflasjonen faller. Andre støttet derimot renteøkninger senere, med henvisning til den forhøyede inflasjonen som har ligget over 2 %-målet en stund.

Fed- og SARB-politikk påvirker USD/ZAR-paret på grunn av carryhandelen. Randen tiltrekker seg normalt mer etterspørsel når SARB hever rentene, fordi det gjør den mer attraktiv. 

Fremover vil den neste hovedkatalysatoren for USD/ZAR-paret være den kommende amerikanske inflasjonsrapporten som slippes neste uke.

USD/ZAR teknisk analyse

USDZAR-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at USD/ZAR-paret har vært under press de siste månedene. Det har falt fra et høydepunkt på 17,25 den 23. mars til dagens 16,35. 

Paret konsoliderer nå rundt 25-dagers og 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA). Det har også dannet en fallende kile, som består av to fallende og konvergerende trendlinjer. 

Denne kileformasjonen leder normalt til et sterkt bullish utbrudd. Hvis det skjer, blir neste nivå å følge det psykologiske nivået 17. Et fall under kileens nedre trendlinje vil indikere mer nedsiderisiko.