$10,000 i hver av QQQ, TQQQ og SQQQ for 5 år siden: Slik ble resultatet

Teknologisektoren har gjort det bra det siste tiåret, og Nasdaq 100-indeksen har slått sine fremste konkurrenter som S&P 500 og Dow Jones. Denne artikkelen undersøker hva utfallet ville vært hvis man hadde investert $10,000 i Invesco QQQ ETF (QQQ), ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) og ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) for fem år siden. 

Hva er QQQ, TQQQ og SQQQ

QQQ er et av de største teknologi-fokuserte børsnoterte fondene (ETF) i USA, med over $476 milliarder i forvaltede eiendeler (AUM). Det har en expense ratio på 0.18%. 

Fondet følger Nasdaq 100-indeksen, som omfatter de største teknologinavnene i USA. Blant de største selskapene er Nvidia, Apple, Micron, Microsoft, Amazon og AMD. Det rebalanseres kvartalsvis og rekonstitueres årlig. 

UltraPro QQQ-ETF-en, derimot, bruker en annen tilnærming. Det er et gearet fond som søker en daglig avkastning som tilsvarer tre ganger den daglige utviklingen i Nasdaq 100-indeksen. Fondet har over $35 milliarder i eiendeler og en netto expense ratio på 0.82%.

UltraPro Short QQQ-ETF-en er det motsatte av TQQQ og lar investorer tjene penger når den daglige prisen på Nasdaq 100-indeksen faller. Hvis indeksen faller 1 % i en handelsdag, øker fondet med 3x. For eksempel falt indeksen 0.28% på onsdag, mens SQQQ steg 0.80%.

I de fleste tilfeller kjøper risikosky investorer som er positive til teknologaksjer QQQ ETF eller QQQM, dens billigere søster. Investorer som forventer at den vil stige over tid kjøper TQQQ, mens de som tror den vil falle kjøper SQQQ. 

Femårsavkastning sammenlignet

De siste fem årene har teknologaksjer skutt i været, og flere selskaper har nådd en verdivurdering på $1 trillion. QQQ ETF har steget med 99% i denne perioden, mens TQQQ har steget med 131%. SQQQ ETF har derimot falt med 96% i samme periode.

Merk at TQQQ ETF ikke steg 300 % i denne perioden (3x QQQ). Grunnen er at fondets avkastning baseres på de daglige gevinstene eller tapene i Nasdaq 100-indeksen. 

Den beste måten å vurdere et aktivums avkastning på er ikke bare å se på prisavkastningen. I stedet bør man se på totalavkastningen, som inkluderer utbetalte utbytter.

I dette tilfellet har QQQ ETF gitt 105%, mens TQQQ har steget med 142%. SQQQ-fondet har falt med 96% i samme periode.

QQQ vs TQQQ vs SQQQ femårsutvikling | Kilde: Seeking Alpha

Dermed ville en investering på $10,000 i QQQ for fem år siden nå vært verdt om lag $20,500. En tilsvarende investering i TQQQ ETF ville være verdt $24,200 i dag, mens samme beløp i SQQQ bare ville vært verdt $500.

For å være tydelig: historisk avkastning garanterer ikke hva som vil skje i fremtiden, og situasjonen kan snu. For eksempel steg SQQQ ETF nesten 90 % i 2022 da aksjemarkedet falt kraftig. I tillegg er disse tallene brutto og inkluderer ikke skatt.