GE Aerospace-aksjen faller til tross for sterke resultater og prognoser – hva nå?

GE Aerospace-aksjen falt mer enn 4 % i førmarkedshandelen selv etter at selskapet rapporterte sterke kvartalsresultater. Aksjen falt til $344.70, og ligger dermed omtrent 10 % under årets høyeste nivå. Vil dette salget etter resultatfremleggelse trolig forverres, eller representerer det en kjøpsmulighet før en mulig rebound?

GE Aerospace-aksjen falt til tross for kraftig resultatoppgang

GE, det største selskapet i flymotorindustrien, gjør det godt til tross for krigen mellom USA og Iran som har ført til forstyrrelser i sivil luftfart. De finansielle resultatene viste at omsetning og fortjeneste økte, og ledelsen forventer videre vekst på kort sikt. 

Selskapets ordre økte med 17 % i andre kvartal og med nesten 50 % i årets første halvår. Omsetningen steg med 24 % i dette kvartalet til $12.6 milliarder, med et driftsresultat på $2.7 milliarder. Viktigst av alt økte ordrebeholdningen til over $210 milliarder. Noen av de største ordrene i kvartalet kom fra Copa Airlines og Turkish Aerospace.

Per segment økte salget i Commercial Engines and Services (CES) med 27 % til $9.7 milliarder, mens Defense & Propulsion Technologies økte til $3.4 milliarder. I en uttalelse sa administrerende direktør:

“GE Aerospace leverte et sterkt andre kvartal med både omsetning og EPS opp mer enn 20 % drevet av solid vekst i kommersielle tjenester. FLIGHT DECK fortsetter å gi betydelige operasjonelle forbedringer på tvers av tjenester og utstyr med rekordhøy intern produksjonsutgang fra verkstedbesøk.”

Viktigst er at selskapet nå forventer at virksomheten vil fortsette å boom året. Det forventes at driftsresultatet øker til mellom $10.5 milliarder og $10.75 milliarder, mens inntjening per aksje (EPS) ventes å bli mellom $7.65 og $7.85. Dette er store tall sammenlignet med at selskapet rapporterte et driftsresultat på $9.1 milliarder og en EPS på $6.37. 

Godt selskap til feil pris

En hovedbekymring for GE-aksjen er at det er et høyt verdsatt selskap. Dets forventede pris/inntjeningsforhold ligger på 47.65, et høyt nivå med tanke på at medianen i industrisektoren ligger på 21. 

I kontrast har raskt voksende selskaper som Nvidia og Micron lavere tall. Nvidia har en forventet P/E på 23, mens Micron har 15. Dermed, selv om GE Aerospace er et solid selskap med betydelig markedsandel, har verdsettelsen blitt vesentlig høy.

GE-aksjens tekniske analyse

GE Aerospace-aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at GE-aksjen bunnet på $269.47 i april og deretter steg til en topp på $382. Den har så trukket seg tilbake, en bevegelse som akselererte i førmarkedet.

Aksjen har beveget seg ned til en kritisk støtte som sammenfalt med februars høyeste punkt. Dette prisnivået var den øvre siden av cup-and-handle-mønsteret, et vanlig fortsettelsessignal. 

GE har holdt seg over 50- og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Derfor, til tross for høy verdsettelse, er det sannsynlig at aksjen kan gjenoppta opptrenden. Hvis dette skjer, vil neste nivå å følge være «Ultimate Resistance»-nivået i Murrey Math Lines-verktøyet ved $375.