Bloom Energy-aksjen har tapt $40 milliarder: hva nå?

Bloom Energy-aksjen går fra ille til verre etter at den stupte til $206, sitt laveste nivå siden April last year. BE har falt med over 40 % fra sitt rekordnivå, ettersom bekymringene rundt verdsettelsen og datasenterbransjen vedvarte. Denne tilbakegangen har fått markedsverdien til å falle fra $98.7 billion til $58 billion.

Bloom Energy-aksjen har stupt etter at sentrale bekymringer dukket opp

Bloom Energy er et ledende selskap som leverer strøm på stedet til ulike bransjer som detaljhandel og datasentre. Det har selskaper som Nebius, CoreWeave, Walmart, Equinix og Honda som kunder.

Selv om Bloom har vært i bransjen i over 25 år, har virksomheten kommet i søkelyset under datasenterboomen. Selskapet har inngått flere avtaler verdt flere milliarder dollar de siste månedene som har bidratt til at aksjen steg til rekordnivå.

Boomen har bidratt til at inntektene skøt i været. Selskapets ferske tall viste at inntektene økte med 130 % til $751 million. Denne inntektsveksten ble drevet av datasenterindustrien, en trend som kan fortsette i overskuelig framtid.

Bruttomarginen fortsatte å stige og nådde 30 %, mens driftsinntekten økte til $72 million. Mest bemerkelsesverdig er det at selskapet forventes å fortsette å vokse i nær fremtid. 

Årsinntektene forventes å øke til $3.75 billion dette året, opp 85 % fra i fjor. Deretter ventes $4.7 billion neste år, opp 73 % år over år. Sannsynligheten er at de faktiske tallene vil bli høyere enn dette, slik det har vært de siste kvartalene.

Derfor har aksjen falt de siste ukene av flere grunner. For det første skyldes denne tilbakegangen i stor grad utviklingen i aksjemarkedet, hvor mange selskaper som gjorde det bra under AI-boomen har trukket seg tilbake. Dette inkluderer populære navn som CoreWeave, Nebius og SanDisk.

For det andre er det bekymringer knyttet til datasenterindustrien i USA. New York har innført et moratorium på nye datasentre, samtidig som estimater viser at kanselleringer verdt over $64 billion er blitt kunngjort. Disse kanselleringene vil trolig påvirke virksomheten over tid.

I tillegg skaper Wall Street bekymring rundt Oracle, som la inn en stor bestilling hos Bloom Energy. Oracle-aksjen har falt til $124, sitt laveste nivå siden April last year, ettersom bekymringer knyttet til gjeld økte. Det finnes dermed en risiko — muligens ubegrunnet — for at Oracle kan redusere sine datasenterinvesteringer over tid.

I tillegg er ikke Bloom Energy et billig selskap, med en non-GAAP fremoverskuende pris/inntjening på 95.60. Dette multippelt er langt høyere enn energisektors median på 21. Dermed kan den pågående tilbakegangen skyldes en verdsettelsesreset. Dette forklarer sannsynligvis også hvorfor short-interessen har økt til nesten 7 %.

Bloom Energy-aksjeprisanalyse

BE-aksjediagram | Kilde: TradingView

BE har falt fra årets hittil høyeste nivå på $350 til nåværende $206, sitt laveste nivå siden April 20th. Den har falt under den nedre siden av det stigende, utvidende kilemønsteret. 

Aksjen har falt under det viktigste S/R-pivotpunktet i Murrey Math Lines-verktøyet på $250. På den positive siden ligger aksjen fortsatt over Murrey Math Lines' sterke pivot/reversnivå og 200-dagers glidende gjennomsnitt.

Derfor er ikke alt håp ute for aksjen nå som resultatssesongen starter. Et fall under 200-dagers glidende gjennomsnitt vil peke mot mer nedside, potensielt ned mot den ultimate støtten på $125.