Hang Seng stiger kraftig mens Kospi og Nikkei 225 kollapser – derfor

Hang Seng-indeksen har overgått sine viktigste asiatiske jevnaldrende i år, selv om Kospi og Nikkei 225 har vært under press. Indeksen har hentet seg inn med nesten 14 % fra årets laveste nivå, mens Nikkei 225 og Kospi har falt omtrent 15 % og 40 %, henholdsvis, fra sine årshøyder.

Investorer roterer til kinesiske teknologigiganter

Den pågående tilbakegangen i Kospi- og Nikkei 225-indeksene har vært drevet av selskaper innen halvledere og minne. I Sør-Korea har aksjene til Samsung Electronics og SK Hynix falt med over 45 % og 55 % fra årets høyeste nivå.

På samme måte har selskaper som Kioxia, Softbank, Tokyo Electron og Advantest alle falt under den pågående avviklingen av AI-handelen.

Det finnes tegn på at investorer nå roterer mot kinesiske selskaper som har underprestert markedet de siste månedene. En grunn til dette er at mange av Kinas største navn, som Alibaba, Meituan og Xiaomi, har blitt attraktive kjøp.

Samtidig venter markedsaktører på en potensiell kinesisk stimulans etter at nylige makrotall skuffet. En rapport viste at landets BNP vokste med 4,3 % i forrige kvartal, den laveste veksten på flere år. 

Kina gjør også sterke fremskritt innen AI-industrien. Apple har valgt Alibabas Qwen for å drive sine AI-mål, mens Moonshots Kimi K3 har blitt en av de mest avanserte AI-modellene globalt.

Nylig har Kinas CXMT blitt et av de ledende navnene i minneindustrien. Aksjen steg med over 500 % da den nylig ble børsnotert i Hong Kong. 

Topp kinesiske teknologiselskaper har hentet seg inn

Xiaomi-aksjen har ledet den siste oppgangen, og steg med over 45 % den siste måneden etter at investorer kjøpte ved korreksjon. Til tross for oppgangen ligger Xiaomi fortsatt betydelig under sitt all-time high, ettersom veksten stagnerte og resultatene falt inn som følge av de høye minnekostnadene. 

Meituan-aksjen har steget med over 37 % den siste måneden, og er dermed den best presterende komponenten i Hang Seng. Som Xiaomi har Meituan vært under press på grunn av de pågående priskrigene. Store selskaper som Alibaba og JD forsøker alle å ta markedsandeler i matleveringsmarkedet.

Andre store selskaper som Li Auto, Trip.com, BYD og Tencent har steget med tosifrede prosenttall de siste dagene.

Selskaper i andre sektorer har også hentet seg inn i denne perioden. De mest bemerkelsesverdige er CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals og Sino Biopharmaceuticals

Kun fire selskaper i Hang Seng-indeksen har falt den siste måneden. Dette inkluderer selskaper som Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical og Lenovo Group.

Teknisk analyse av Hang Seng-indeksen

HSI-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at Hang Seng-indeksen har vært i en sterk oppadgående trend de siste ukene. Den har steget fra årets lavpunkt på 22 526 til nåværende 25 623. 

Merkbart har indeksen allerede brutt over 200-dagers glidende gjennomsnitt, et tegn på at kjøperne dominerer. Den har også brutt over Major S/R-pivotpunktet og nærmer seg sakte det sterke pivot/reverse-nivået.

Derfor vil den sannsynligvis fortsette å stige ettersom investorer roterer fra andre asiatiske indekser. Hvis dette skjer, vil neste viktige mål å følge være 26 000.