Dow-futures hopper 195 poeng: 5 ting å vite før Wall Street åpner

De amerikanske aksjefutures var blandet onsdag, da optimisme rundt en mulig avtale i Midtøsten støttet Dow og S&P 500, mens etterresultatsalg i SpaceX og AMD tynget Nasdaq.

Kl. 7:00 am ET steg Dow-futures 195 poeng og S&P 500-kontrakter vant 0.41%, mens Nasdaq 100-futures falt 0.02%.

Splittet utvikling fulgte rekordnoteringer for Dow og S&P 500 på tirsdag, men investorene vendte allerede blikket mot juli-tall for privat sysselsetting og tjenestesektoren, fersk Federal Reserve-kommentar og enda en tett resultatliste for å finne spor om hvorvidt den bredere oppgangen kan tåle et mer selektivt teknologihandel i dag.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. Rekordnivåer møter et snevrere teknologimarked

Tirsdagens oppgang presset Dow og S&P 500 til rekordavslutninger, hjulpet av sterke kvartalstall og optimisme om at Washington og Tehran nærmer seg en avtale om skipstrafikk gjennom Hormuzstredet.

Det diplomatiske bakteppet er fortsatt skjørt. Iran har tilbakevist påstander om direkte fredsforhandlinger, samtidig som angrep mot regional skipsfart har fortsatt.

Olje hentet seg inn igjen onsdag etter et Houthi-angrep på en saudiarabisk tankbåt, noe som viser at inflasjonslettelsen etter tirsdagens olje-salg raskt kan reversere.

2. SpaceX-vekst overskygges av investeringsregning

SpaceX-aksjene falt rundt 10% før åpning selv om kvartalsinntektene steg 92% til $7.8 billion og nettoresultatet innskrenket til et tap på $541 million.

Starlink og andre tilknyttede tilkoblingstjenester genererte $4.29 billion i inntekter, mens antall abonnenter doblet seg fra året før til 12 millioner.

Bekymringen var kapitalintensiteten. SpaceX brukte $18.37 billion i løpet av kvartalet, inkludert $15.83 billion på AI-infrastruktur.

Den nært forestående starten på utløp av etter-IPO lock-up-perioder torsdag legger til en teknisk risiko ved å øke potensiell aksjetilførsel.

Verizon og AT&T falt også mer enn 2% etter at SpaceX skisserte ambisjoner om en bredere mobiltjeneste, noe som øker konkurransebekymringer for etablerte teleoperatører.

3. AMD viser sterk etterspørsel, men marginene er prøven

AMD rapporterte rekordomsetning for andre kvartal på $11.54 billion, opp 50% fra året før, mens justert resultat per aksje nådde $1.66.

Selskapet anslo tredjekvartalssalg på $12.7 billion til $13.3 billion, over markedets forventninger.

Likevel falt AMD-aksjene cirka 8.1% da investorene fokuserte på en justert bruttomarginprognose på 56%, uendret fra andre kvartal til tross for forventet ny inntektsvekst.

Reaksjonen tyder på at markedet nå krever bevis på at AI-etterspørselen kan øke lønnsomheten, ikke bare salget.

Nvidia steg rundt 1.9% etter at SpaceX indikerte at de vil bruke selskapets maskinvare eksklusivt i sine datasentre. Intel og Micron mistet hver omtrent 1.5%.

4. Arbeids- og tjenestedata kan nullstille rentevurderinger

ADP-rapporten om privat sysselsetting kommer kl. 8:15 am ET, fulgt av endelig S&P Global services PMI kl. 9:45 am og ISM services-indeksen kl. 10 am.

Sysselsettings- og pris-til-leverandør-målinger vil bli fulgt for tegn på at arbeidsetterspørsel og tjenesteinflasjon forblir fast.

Traderne tilskrev en 58.4% sannsynlighet for en kvartpunkt økning fra Federal Reserve i september.

Kansas City Fed-president Jeff Schmid sa at ytterligere innstramming kan være nødvendig for å bringe inflasjonen tilbake til 2%, mens guvernør Lisa Cook og San Francisco Fed-president Mary Daly også er planlagt å holde innlegg.

Sterke data kan løfte Treasury-rentene og legge press på vekstaksjer. Mykere tall vil støtte obligasjoner, selv om en brå nedgang kan gjenopplive bekymringer om økonomisk moment.

5. Disney og Lilly leder en tett resultatdag

Disney, Eli Lilly, Uber, CVS, Honeywell, Kraft Heinz og Shopify er blant selskapene som rapporterer før åpning.

Disneys oppdatering vil teste lønnsomheten i streaming og etterspørselen i temaparkene, mens Lillys tall gir en ny indikasjon på markedet for legemidler mot fedme og diabetes.

Etter stengetid skifter oppmerksomheten til SanDisk, Western Digital og eBay.

SanDisk og Western Digital er særlig viktige for AI-infrastrukturhandelen fordi investorene allerede priser inn sterk lagringsetterspørsel, høyere minnepriser og begrenset tilbud.

Wall Streets rekordløp står derfor overfor en bredere gransking enn det de blandede futuresene antyder.

Diplomati støtter indeksnivået, men SpaceX, AMD, jobbdata og enda en bølge med kvartalstall vil avgjøre om investorene fortsetter å belønne vekst eller roterer ytterligere mot selskaper med klarere kontantavkastning.