Dow faller mens Hormuz-usikkerhet og inflasjonsdata holder Wall Street på vakt

Wall Street fikk en dempet start på uken mandag, da investorer veide usikkerheten rundt gjenåpningen av Hormuzstredet opp mot en travel uke med inflasjonsdata og selskapsresultater som kan forme forventningene til Federal Reserve.

Dow Jones Industrial Average falt 79 poeng. S&P 500 var nesten uendret, mens Nasdaq Composite falt 0,13%.

Markedsdeltakere fokuserer nå på kommende inflasjonsrapporter for forbruks- og produsentpriser, samtidig som de følger utviklingen i Midtøsten som kan påvirke energiprisene og det brede markedssentimentet.

Hormuz-utviklingen forblir i fokus mens oljeprisene stiger

Investorers oppmerksomhet forble rettet mot forhandlingene rundt Hormuzstredet, en kritisk global rute for oljetransport.

Iran sa at landet var nær ved å nå en endelig avtale med Oman om nye skipruter gjennom stredet, men understreket at USA må innfri flere betingelser før farleden kan gjenåpnes.

Selv om tegn til framgang har dempet noen bekymringer for langvarige leveranseavbrudd, har usikkerheten rundt forhandlingene fortsatt å støtte oljeprisene.

US West Texas Intermediate (WTI)-olje steg rundt 1% til om lag $79 per fat, mens Brent-olje økte om lag 1% til å handle nær $84.

En gjenåpning av Hormuz vurderes som en nøkkelfaktor for å redusere leveransebekymringer som har drevet opp oljeprisene og inflasjonsforventningene de siste månedene.

Markedene fortsatte også å vurdere blandede signaler fra Washington etter nylige kommentarer som antydet at forhandlingene med Iran forble begrensede, til tross for tidligere indikasjoner om at en avtale kunne være nær.

Inflasjonsdata og Fed-forventninger dominerer markedsutsiktene

Investorene forbereder seg på en avgjørende uke med økonomiske data, der forbruks- og produsentprisindekser forventes å gi ny innsikt i inflasjonsutsiktene og Federal Reserves neste pengepolitiske beslutning.

Markedene priset fortsatt inn en redusert sannsynlighet for rentehevning i september etter at juli måneds svakere enn ventet nonfarm payrolls-rapport viste at den amerikanske økonomien uventet mistet jobber.

Ifølge CME FedWatch-data tildeler traderne nå omtrent 44% sannsynlighet for en renteheving i september, ned fra 67% en uke tidligere.

De svakere tallene fra arbeidsmarkedet har bidratt til å støtte aksjene ved å dempe bekymringene for at Federal Reserve måtte stramme inn pengepolitikken ytterligere.

Til tross for vedvarende inflasjonsbekymringer har markedsoptimismen blitt støttet av forventninger om at avtagende prispress og stabil pengepolitikk kan opprettholde den nåværende oppgangen.

Sterke resultater støtter aksjene til tross for en avventende åpning

Amerikanske aksjer gikk inn i uken etter sin sterkeste ukentlige utvikling siden april.

S&P 500 avsluttet forrige uke på en rekordhøy sluttkurs, mens Dow Jones Industrial Average også berørte rekordnivåer. Nasdaq ble tilsvarende støttet av fortsatt styrke i teknologisektoren.

Ifølge LSEG-data har 85,1% av de 436 S&P 500-selskapene som har rapportert kvartalsresultater for juni, overgått analytikernes forventninger, langt over det historiske gjennomsnittet.

J.P. Morgan hevet sitt årssluttmål for S&P 500 til 8 000 fra 7 800, og viste til robuste selskapsresultater og økende tro på at store AI-relaterte investeringer fra hyperscalere vil gi sterkere inntektsvekst.

Denne ukens resultatkalender er lettere, men inkluderer resultater fra Applied Materials og Cisco, mens investorer også vil følge rapporter fra selskaper som On Holding, Cava Group, Super Micro og CoreWeave.

Blant bemerkelsesverdige bevegelser falt Intel 3,6% etter å ha kunngjort en emisjon av ordinære aksjer på $15 billion.

Apple falt 2% etter at Jefferies nedgraderte aksjen til «underperform» fra «hold».

Andre steder steg GameStop i handelen etter en rapport som sa at selskapet vurderte å trekke tilbake sitt foreslåtte bud på $56 billion for eBay.