Hvorfor faller aksjene i Micron, SK Hynix og SanDisk i dag?

Minneaksjer falt kraftig mandag, da investorer vurderte bekymringer rundt Apples potensielle bruk av kinesiske minnebrikker, en skuffende kapitalreturplan fra Samsung og bredere realiseringsaktivitet blant halvlederaksjer.

Micron Technology MU falt omtrent 7 %, mens SK Hynix falt rundt 5 %. SanDisk gikk ned cirka 9 %, mens Seagate Technology og Western Digital falt begge omtrent 7 %.

Salget kom da investorer fordøyde rapporter om at Trump-administrasjonen kunne tillate Apple å hente DRAM fra Kinas ChangXin Memory Technologies, eller CXMT, og NAND-flash fra Yangtze Memory Technologies, eller YMTC.

Rapportene økte bekymringen for at store amerikanske minneleverandører til slutt kunne miste noe Apple-relatert virksomhet til kinesiske konkurrenter.

Analytikere advarte imidlertid om at den umiddelbare markedsreaksjonen kan ha overdrevet trusselen.

Apple–Kina-minnerapporter utløser salg

Wccftech rapporterte at Trump-administrasjonen kunne tillate Apple å anskaffe minnebrikker fra CXMT og YMTC etter Kinas president Xi Jinpings forventede besøk i USA i september.

Reporten antydet at det å gi Apple tilgang til kinesiske minneleverandører kan være en del av et bredere forsøk på å dempe spenningene mellom Washington og Beijing, samtidig som det hjelper Apple med å håndtere flaskehalser i forsyningskjeden.

Muligheten var nok til å legge press på minneaksjer, spesielt Micron, som lenge har vært nært knyttet til Apples minneforsyningskjede.

Men KC Rajkumar fra Lynx Equity Research hevdet at investorene kan overvurdere CXMTs evne til å forstyrre markedet.

CXMT skal angivelig kun være kvalifisert for ett Mac-produkt i lavt volum, og produksjonen begrenses fortsatt av svake produksjonsutbytter. Rajkumar sa at selskapets LPDDR5X-utbytter gjør det usannsynlig at selskapet vil kunne levere til Apple i betydelig omfang.

"CXMT-forsyning vil sannsynligvis ikke dempe mangelen Apple opplever på DRAM, og CXMT-forsyning kan heller ikke forbedre Apples forhandlingsposisjon hos tradisjonelle leverandører som MU," skrev han.

Det antyder at den umiddelbare trusselen mot Micron kan være begrenset, selv om Washington til slutt tillater at Apple utvider forholdet til kinesiske minneprodusenter.

Washingtons holdning forblir usikker

De siste rapportene ser også ut til å være i konflikt med nylige uttalelser fra USAs handelsminister Howard Lutnick.

The Wall Street Journal rapporterte forrige uke at Lutnick sa at Trump-administrasjonen ikke ønsker at Apple skal bruke minnebrikker produsert i Kina.

"Trump-administrasjonen er ikke tilhenger av det," sa Lutnick i et intervju etter å ha besøkt et Apple-produksjonsanlegg i Houston, ifølge avisen.

Uttalelsene kom samtidig som Micron lobbyerte i Washington mot at Apple skal bruke kinesiske minnebrikker.

Selskapet har argumentert for at å tillate slike importasjoner kunne svekke amerikansk halvlederproduksjon og være i strid med administrasjonens innsats for å flytte mer chip-produksjon til amerikansk jord.

De motstridende signalene har derfor lagt til et ekstra lag av usikkerhet for investorer som forsøker å vurdere hvordan amerikansk teknologipolitikk kan påvirke minneleverandører.

Samsung øker presset på sektoren

En annen katalysator kom fra Sør-Korea, hvor Samsung-aksjene falt rundt 9 % etter at selskapet kunngjorde sine planer for kapitalretur i 2026.

Samsung sa at det forventer å returnere mellom 90 trillion og 110 trillion koreanske won til aksjonærene i 2026.

Investorer hadde imidlertid håpet på tydeligere forpliktelser om umiddelbare aksjetilbakekjøp og annullering av aksjer.

JPMorgan-analytikere anså mangelen på et umiddelbart tilbakekjøp og den uendrede rammen for kapitalretur som potensielle skuffelser etter at forventningene hadde økt før kunngjøringen.

Samsung er en av verdens største produsenter av minnebrikker, noe som gjør kursfallet betydningsfullt for den bredere sektoren.

Likevel endrer ikke kunngjøringen fundamentalt etterspørselsutsiktene for Microns minne med høy båndbredde eller SanDisks NAND-virksomhet.

I stedet kan den ha gitt en katalysator for at investorer tok gevinster i en sektor som allerede har hatt betydelige oppganger.

Nvidias resultater øker forsiktigheten blant halvlederaksjer

Minneaksjer ble også dratt med i en bredere tilbakegang blant halvlederaksjer før Nvidias resultater senere denne uken.

Nvidia falt omtrent 3 % på mandag, mens Philadelphia Semiconductor Index falt omtrent 4 %.

Det tyder på at svakheten i Micron og dets konkurrenter ikke helt skyldes selskapsspesifikke bekymringer.

Investorene ser ut til å redusere eksponeringen mot halvlederaksjer før en av kvartalets mest overvåkede resultatrapporter.

Det bredere markedet var også under press da Trump-administrasjonen forberedte nye tariffer på kanadiske varer og ytterligere økonomiske sanksjoner mot Iran.