Wall Street-futures blandet før viktige data: 5 ting før børsåpning

US-aksjefutures var blandet torsdag mens investorene ventet på produsentprisdata for å teste om det nylige fallet i obligasjoner og aksjer har mer å gå på.

Dow-futures steg over 100 poeng, 0,21 %, og S&P 500-kontrakter økte 0,13 %, mens Nasdaq 100-futures falt 0,17 % etter tre tap på rad.

Brent holdt seg over $100 per fat og 10-års Treasury-avkastningen lå nær 4,85 %, noe som opprettholder inflasjonsfrykten.

PPI-rapporten kommer kl. 08:30 ET, samtidig som ECB-beslutningen, Apples reaksjon etter lanseringen og kvartalstall fra Oracle og Adobe gir traderne mye å fordøye før og etter åpningen i dag.

5 ting å vite før Wall Street åpner

1. PPI får første sjanse til å bevege markedet

Produsentprisene for august kommer en time før åpningen og kan gi traderne den klareste indikasjonen så langt på om Fed kan holde seg på sidelinjen neste uke.

Økonomene forventer at headline PPI stiger rundt 0,4 % fra måned til måned, mens kjerne-PPI øker med 0,3 %.

Markedene priser inn omtrent 60 % sannsynlighet for en kvartprosentpoengs Fed-økning. Et varmere tall kan presse opp avkastningen og legge press på vekstaksjer; et svakere tall ville utfordre den handelen. CPI følger på fredag.

2. $100-olje er nå et aksjemarkedstema

Brent holdt seg over $101 etter å ha brutt $100 denne uken, siden kamphandlinger i Midtøsten fortsatte å true forsyningen fra Gulfen. WTI var også høyt, noe som holder press på transportkostnader og inflasjonsforventninger.

Mark Haefele i UBS Global Wealth Management sa til Barron’s at den psykologiske virkningen av $100-olje betyr noe, men inntjeningsvekst og strukturelle investeringer bør forbli viktigere for aksjer.

Det forklarer delvis hvorfor futures ikke signaliserer full panikk.

3. 10-årsavkastningen nærmer seg et mer risikofylt nivå

Den amerikanske 10-års Treasury-avkastningen lå rundt 4,85 %, nær sitt høyeste siden 2023, etter at statskassens planlagte tilbakekjøp på $6 milliarder av lengre løpetid ikke imponerte deler av markedet.

Utviklingen kom samtidig som investorer håpet på en større intervensjon. Torsdag bringer også tilbakekjøpsoperasjonen og et auksjonstilbud på $22 milliarder i 30-årige obligasjoner.

En bevegelse nærmere 5 % vil gjøre verdsettelsespresset på teknologi- og andre langsiktige aksjer vanskeligere å ignorere.

4. ECB kan forsterke historien om global stramming

Den europeiske sentralbanken forventes i stor grad å heve innskuddsrenten med 25 basispunkter til 2,5 % torsdag.

Selve beslutningen er nesten fullt priset inn, slik at Christine Lagardes veiledning blir den viktigere faktoren.

Økonomer i ING sa til MarketWatch at de forventer at Lagarde vil holde mulighetene åpne og motstå å bekrefte markedets prising for tre ytterligere rentehev fram til juni 2027.

Et mer «hawkish» budskap vil forsterke bekymringen om at høyere energipriser presser pengepolitikken strammere globalt.

5. Apple, American Eagle og programvarekvartaler gir aksjespesifikk risiko

American Eagle-aksjen falt over 11 % før åpning til tross for at selskapet rapporterte inntjening på $0,79 per aksje, langt over forventningene.

Investorene fokuserte i stedet på svakere varemarginer, et savn på comparable-sales og en engangstollrefusjon som løftet resultatet.

Apple er fortsatt i fokus etter å ha avduket $1 999 iPhone Duo, selskapets første foldable-telefon. Etter stengetid rapporterer Oracle og Adobe kvartalstall.

Oracle vil bli vurdert på AI-cloud-etterspørsel og kunders investeringer, mens Adobe møter nok en test på om AI-adopsjon kan akselerere gjentakende inntekter.