Disse 3 lite kjente aksjene kan stige hvis Fed hever renten denne uken

Federal Open Market Committee går inn i møtet 15.–16. september med rente­terminer som priser inn mer enn 85% sannsynlighet for en renteheving på 25 bps.

Kjerne-CPI-tallene for august som løp varmt for andre måned på rad, kombinert med Kevin Warshs mer haukete tone i Jackson Hole, tvang markedene til å forkaste lettelsesforventningene.

Selv om høyere lånekostnader generelt belaster aksjer, kan en renteheving faktisk være gunstig for en utvalgt gruppe spesialiserte finansselskaper når det gjelder inntjeningsvekst.

Tre av navnene ekspertene mener kan ha særlig fordel av høyere renter er: Ares Capital, Starwood Property Trust og Ladder Capital.

Disse tre långiverne har dominerende porteføljer med flytende renteaktiva, kombinert med godt strukturerte forpliktelser som beskytter netto rente­marginer hvis Fed endrer politikk – noe som gjør dem til robuste, strukturelle allokeringer snarere enn rene satsninger på renteutviklingen.

Ares Capital (ARCC)

Som det største børsnoterte business development-selskapet plasserer Ares Capital kapital i private mellomstore selskaper.

Dets $29.3 billion investeringsportefølje er ~71% flytende rente – noe som gjør at låneinntekter kan justeres opp umiddelbart ved hvert strammepunkt fra sentralbanken.

Selskapet forsterket denne avkastningsfølsomheten i andre kvartal, ved å originere 94% av sine $2.6 billion i nye gjeldsforpliktelser til variable renter.

Nedsiderisikoen dempes på passivasiden i balansen, hvor fastrentegjeld låser inn lånekostnadene og bevarer netto rentespredder ettersom aktivavkastningen øker ved pengepolitiske endringer.

Denne strukturelle samsvar har lagt grunnlaget for 17 sammenhengende år med et stabilt eller voksende utbytte, som for tiden gir hele 9.7%.

Starwood Property Trust (STWD)

Starwood Propertys $32.2 billion portefølje gjør selskapet til en ledende REIT innen næringseiendom, diversifisert på tvers av kommersiell utlånsvirksomhet, eide eiendommer og infrastrukturfinansiering.

Kontrakter med flytende rente dominerer balansen – ~97% av dens $17.3 billion kommersielle lånebok og ~96% av dens $3.6 billion infrastrukturbok justeres i takt med gjeldende referanserenter.

En økning på 25bps i Fed funds-renten omsettes umiddelbart i høyere renteinnkrevinger fra institusjonelle låntakere.

Kombinert med mer enn et tiår med uavbrutte utbytteutbetalinger hviler selskapets nåværende 12.3% avkastning på en kommersiell lånebok konstruert for å fange umiddelbar avkastningsøkning samtidig som bokført verdi skjermes.

Ladder Capital (LADR)

Med $5.8 billion i eiendeler er Ladder Capital en REIT for næringseiendom som hovedsakelig retter seg mot kortsiktige flytende rente bridge-lån til kommersielle eiendommer under oppussing eller i leieinnfasingsfasen.

Førstehypotekslån utgjør 49% av dens totale investeringsbase – supplert av en likvid 33% allokering til sekuriterte næringseiendomsverdipapirer og 18% i direkte eiendomskapital.

Selskapet styrer renteeksponering ved aktivt å rebalansere kapital mellom seniorlån og høykvalitetsverdipapirer, med mål om en fleksibel allokeringsramme på 65% lån og 20% verdipapirer.

Siden kortsiktig bridge-gjeld resettes raskt etter FOMCs pengepolitiske endringer, genererer Ladder økende renteinntekter samtidig som det opprettholder et 9.6% utbytte foran rentevedtaket 16. september.