Czy kupić waluty surowcowe po ich spadku z maksimów z 2022 r.?

Wczorajszy raport o inflacji w Stanach Zjednoczonych ujawnił, że być może już w kwietniu osiągnęła ona swój szczyt. To właśnie z uwagi na inflację inwestorzy kupują surowce, gdyż stanowią one zabezpieczenie przed wzrostem cen towarów i usług.

W odpowiedzi na pandemię COVID-19 rządy i banki centralne na całym świecie złagodziły warunki fiskalne i finansowe. Doprowadziło to do wzrostu inflacji, a wraz z nią cen surowców.

Wąskie gardła w łańcuchu dostaw również napędzały inflację. Problem ten nadal istnieje. Inflacja w kwietniu rosła, choć w wolniejszym tempie niż w tym samym okresie ubiegłego roku.

Czy zatem inwestorzy będą kupować waluty surowcowe po ich ostatnim spadku? A może ten trend dopiero się zaczął?

Waluty surowcowe pozostają pod presją, ponieważ inflacja mogła osiągnąć szczyt

Podczas gdy giełda osiągnęła szczyt pod koniec 2022 r., waluty towarowe nadal się osłabiają. Weźmy pod uwagę na przykład kurs AUD/USD.

Para ta otworzyła rok w okolicach 0,72 USD, a następnie podskoczyła do 0,80 USD, by ostatnio utracić wszystkie swoje zyski i spaść poniżej 0,70 USD.

Można twierdzić, że spadek ten był nieunikniony. W końcu w międzyczasie Rezerwa Federalna podniosła stopę procentową o 75 pb.

Warto jednak zwrócić uwagę na kilka kwestii.

Po pierwsze, kurs AUD/USD osiągnął szczyt w 2022 roku – zaraz po tym, jak Bank Rezerw Australii zaskoczył rynki wzrostem stóp większym niż oczekiwano.

Po drugie, Fed uprzedził Bank Rezerw Australii i pierwszy dokonał podwyżki stóp w obecnym cyklu.

I wreszcie, kolejne podwyżki stóp przez Fed zostały już wycenione. Można zatem stwierdzić, że wzrosty i spadki walut towarowych nie mają nic wspólnego z podwyżkami stóp, lecz z tym, jak z czasem kształtuje się inflacja.

Po utworzeniu formacji głowy i ramion kurs AUD/USD płynnie skierował się w stronę ruchu mierzonego w ramach tej formacji. Obecnie cena tej pary walutowej spadła poniżej kluczowego poziomu 0,70, lecz znajduje wsparcie kupujących.

Podobną akcję cenową można zaobserwować na parach z dolarem kanadyjskim lub nowozelandzkim. Czy to możliwe, że potencjalny szczyt inflacji wpływa na waluty surowcowe?

Jeśli tak jest, to trudno uwierzyć, by istniało jeszcze dużo miejsca na spadek. Jednak dopóki kurs dolara australijskiego do amerykańskiego nie powróci powyżej poziomów z otwarcia roku 2022 (tj. 0,7200 USD), w nadchodzących miesiącach, w miarę ochładzania się inflacji, utrzyma się presja na nowe minima.