Czy warto kupić akcje PayPal po wynikach za III kwartał?

Przea:
na lis 6, 2022
Listen to this article
  • PayPal podał w ten czwartek wyniki za trzeci kwartał
  • Całkowity wolumen płatności wzrósł o 14% w III kwartale
  • PayPal nadal odnotowuje solidny przepływ gotówki

PayPal Holdings, Inc (NASDAQ: PYPL) podał w ten czwartek solidne wyniki za trzeci kwartał, ale zarząd firmy po raz kolejny obniżył oczekiwania na kolejne kwartały.

Całkowity wolumen płatności wzrósł o 14% w III kwartale

PayPal podał w ten czwartek solidne wyniki za trzeci kwartał. Łączne przychody wzrosły o 10,8% r/r do 6,85 mld USD, nieco powyżej oczekiwań, natomiast zysk na akcję wyniósł 1,08 USD (przebicie o 0,12 USD).

Szukasz najświeższych wiadomości, cennych wskazówek i analiz rynkowych? Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Całkowity wolumen płatności wzrósł o 14% do 337 miliardów dolarów w trzecim kwartale roku fiskalnego 2022 w porównaniu do tego samego okresu w 2021 roku, a firma dodała 2,9 miliona nowych aktywnych kont.

Negatywną informacją jest to, że zarząd firmy po raz kolejny obniżył oczekiwania na nadchodzące kwartały i poinformował, że przychody i nowe aktywne konta netto w 2022 roku mogą spaść poniżej wcześniejszych prognoz.

PayPal spodziewa się obecnie od 8 mln do 10 mln nowych aktywnych kont netto w roku fiskalnym 2022 wobec wcześniejszej prognozy na poziomie 10 mln, natomiast przychody powinny wynieść 27,53 mld wobec wcześniejszej prognozy na poziomie 27,85 mld USD.

Pomimo tego, analityk Trust Securities Andrew Jeffrey powiedział, że oczekuje, iż przychody PayPal będą rosły szybciej niż Amazon.com, Inc (NASDAQ: AMZN), ale pozostaną w tyle za Visa, Inc (NYSE: V) i Mastercard Incorporated (NYSE: MA) z prognozowanym wzrostem procentowym na poziomie od niskich do średnich dziesiątek. Analityk Trust Securities Andrew Jeffrey dodał:

Z czasem sądzimy, że PayPal będzie walczył o szybszy wzrost niż eComm, biorąc pod uwagę jego znaczący udział poza Amazonem.

Model biznesowy firmy PayPal jest stosunkowo odporny na recesje, ponieważ popyt na usługi płatnicze nie jest zbyt cykliczny.

Firma nadal ma silne przepływy pieniężne, a co ważne, w trzecim kwartale PayPal wygenerował 1,77 mld dolarów wolnych przepływów pieniężnych przy przychodach w wysokości 6,85 mld dolarów. Oblicza to marżę wolnych przepływów pieniężnych na poziomie 26%, która jest o 7% wyższa niż w poprzednim kwartale.

Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 85,71 mld USD PayPal jest wyceniany w rozsądnej cenie, a w porównaniu z Mastercard PayPal jest tańszy w stosunku ceny do sprzedaży.

Według wskaźnika cena do sprzedaży (kapitalizacja rynkowa/przychody), akcje PayPal są notowane na poziomie 3,17, co jest kilkakrotnie niższe niż wskaźnik cena do sprzedaży Mastercard, który jest notowany na poziomie P/S 14,15.

Należy również wspomnieć, że Visa handluje na poziomie ponad trzynastu tegorocznych sprzedaży, dlatego nawet w mocno niepewnym otoczeniu makro i regulacyjnym akcje PayPal mogą być dobrym wyborem.

Analiza techniczna

Akcje PayPal osłabiły się o ponad 60% po osiągnięciu najwyższego poziomu w 2022 roku, który wynosił 196,10 USD w dniu 4 stycznia, a ryzyko dalszego spadku nadal istnieje.

Cena ponownie przesunęła się poniżej 10-dniowej średniej ruchomej, co wskazuje, że dno może jeszcze nie zostać osiągnięte.

Źródło danych: tradingview.com

Obecny poziom wsparcia wynosi 70 USD, a 90 USD reprezentuje pierwszy poziom oporu. Jeśli cena spadnie poniżej 70 USD, byłby to sygnał „sprzedaży” oraz otwartą drogę do 65 USD.

Z drugiej strony, jeśli cena przekroczy 90 USD, następnym celem może być opór na poziomie 100 USD.

Podsumowanie

W ten czwartek PayPal podał solidne wyniki za trzeci kwartał, jednak zarząd spółki ponownie obniżył oczekiwania na nadchodzące kwartały. Spółka nadal ma silne przepływy pieniężne i nawet w mocno niepewnym otoczeniu makro i regulacyjnym, akcje firmy PayPal mogą być dobrym wyborem.