VOO & Chill: Co napędza nieustanny rajd ETF-a S&P 500?

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) działa pełną parą w tym roku i zostawia w tyle innych czołowych konkurentów. 

VOO & Chill napędza rekordowe napływy

Fundusz, który śledzi blue-chipowy indeks S&P 500, nadal przyciąga aktywa w najszybszym tempie w historii. Dane pokazują, że w sierpniu tego roku zgromadził sześć razy więcej niż inne ETF-y.

VOO zanotował w zeszłym tygodniu napływy w wysokości $13 billion, co podniosło jego całkowite aktywa od początku roku do $131 billion. Oznacza to, że jeśli trend się utrzyma, pobije rekordowe $137 billion z zeszłego roku.

Wyprzedził popularny SPDR S&P 500 ETF (SPY), stając się największym funduszem na Wall Street. Dane pokazują, że ma teraz ponad $1.05 trillion aktywów pod zarządzaniem, podczas gdy SPY ma $810 billion. 

Co istotne, jego całkowite napływy w tym roku są znacznie większe niż w przypadku innych ETF-ów S&P 500. Na przykład iShares S&P 500 ETF (IVV) odnotował w tym roku ponad $21 billion odpływów. Jest to znaczące, ponieważ IVV i VOO to podobne fundusze, także pod względem wskaźników kosztów. SPY natomiast przyjął w tym roku ponad $12 billion napływów. 

Trwającemu wzrostowi towarzyszy zjawisko znane jako VOO & Chill. Polega ono na przenoszeniu aktywów inwestorów do funduszu i długotrwałym ich utrzymywaniu. Inwestorzy uważają, że pobicie indeksu S&P 500 jest jednym z najtrudniejszych podejść w inwestowaniu. Rzeczywiście większość aktywnych zarządzających i ETF-ów często ma problem z dorównaniem wynikowi indeksu. 

ETF VOO ma przed sobą potencjalne katalizatory

Patrząc w przyszłość, są powody, by sądzić, że ETF VOO będzie nadal dobrze się spisywał w tym roku. Po pierwsze, wzrost zysków pozostaje silny. Średni wzrost zysków w drugim kwartale przekroczył 50%, wspierany przez boom związany z AI i zwroty ceł. 

Analitycy oczekują, że wzrost zysków w trzecim kwartale będzie bliski 30%. W większości przypadków rzeczywista liczba jest zwykle znacznie wyższa niż przewidywania, co oznacza, że możliwy jest wzrost rzędu 40% lub więcej. 

Niektóre z czołowych spółek zapowiedziały silny wzrost zysków w trzecim kwartale. Na przykład oczekuje się, że Nvidia osiągnie w tym kwartale $108 billion, czyli wzrost o 91% w stosunku do ubiegłego roku. Podobnie przychody Google’a mają wynieść $127 billion, czyli wzrost o 25% r/r. Inne spółki, które mają odnotować silny wzrost przychodów, to firmy z branży pamięci.

Jednocześnie jest znacznie niedowartościowany, handlując po prognozowanym wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 19.0, niższym od pięcioletniej średniej 19.1. Razem z rekordowymi napływami do ETF VOO, istnieje prawdopodobieństwo, że indeks będzie nadal dobrze się zachowywał.

VOO uformował formację flagi wzrostowej

Wykres VOO | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że ETF VOO uformował formację flagi wzrostowej. Formację tę tworzy opadający kanał i długa pionowa linia. W większości przypadków prowadzi to do silnego wybicia wzrostowego. 

Ponadto fundusz utrzymuje się powyżej wszystkich średnich kroczących. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo silnego wybicia wzrostowego, potencjalnie w kierunku rekordu wszech czasów ~$715 wkrótce.