Czy warto kupić akcje Salesforce po wynikach za III kwartał?

Cena akcji Salesforce.com, inc. (NYSE: CRM) osiągnęła w tym tygodniu handlowym nowe 52-tygodniowe minimum i należy zauważyć, że wartość akcji Salesforce jest obecnie niższa o ponad 15%, ponieważ firma podała 30 listopada rozczarowującą prognozę przychodów za czwarty kwartał fiskalny.

Dynamika przychodów spowalnia

Salesforce to amerykańska firma produkująca oprogramowanie oparte na chmurze, która dostarcza usługi zarządzania relacjami z klientami oraz aplikacje dla przedsiębiorstw skoncentrowane na obsłudze klienta, automatyzacji marketingu, analityce i tworzeniu aplikacji.

Salesforce podał 30 listopada solidne wyniki za trzeci kwartał. Całkowite przychody wzrosły o 14,3 proc. r/r do 7,84 mld dolarów, natomiast zysk na akcję non-GAAP wyniósł 1,40 dolara (przebicie o 0,18 USD).

Mimo to firma podała rozczarowującą prognozę przychodów za czwarty kwartał fiskalny, a akcje Salesforce spadły w tym tygodniu do punktu nietkniętego od prawie trzech lat.

Zarząd firmy poinformował, że spodziewa się przychodów w wysokości od 7,93 mld USD do 8,03 mld USD w czwartym kwartale fiskalnym, co nie jest takie złe, jednak ta prognoza przychodów rozczarowała inwestorów.

Ta prognoza przychodów oznacza wzrost o 8% do 10% r/r, co jest postrzegane jako słaby wzrost i wskazanie, że rok 2023 może być pełen trudności.

Wraz z wynikami i prognozą przychodów Salesforce, współprowadzący firmę Bret Taylor powiedział, że opuści firmę z końcem stycznia.

Szef i współzałożyciel Slack Stewart Butterfield powiedział w tym tygodniu, że opuści firmę, którą Salesforce (CRM) przejął w 2021 roku, podczas gdy inni dyrektorzy Salesforce, którzy opuścili firmę w ostatnich miesiącach, to główny dyrektor ds. produktów Tamar Yehoshua i starszy wiceprezes ds. marketingu, marki i komunikacji Jonathan Prince. Analityk Rob Oliver z firmy inwestycyjnej Baird powiedział:

Słabe warunki makro, wraz z nienajlepszymi wiadomościami gospodarczymi, również negatywnie wpłynęły na cenę akcji, a potencjalni inwestorzy powinni pamiętać, że słabnąca gospodarka światowa może jeszcze bardziej uderzyć we wzrost przychodów spółki.

Pomimo tego, Salesforce nadal pozostaje jedną z najszybciej rozwijających się firm z branży oprogramowania dla przedsiębiorstw w historii, a perspektywy Salesforce wyglądają stosunkowo solidnie, pomimo obaw o znacznie mroczniejsze kwestie makroekonomiczne.

Nawet pomimo spowolnienia wzrostu przychodów, Salesforce w ciągu ostatnich kilku kwartałów zwiększał swoją marżę operacyjną, osiągając wzrost marży operacyjnej (GAAP) o 5,3% w ujęciu rocznym.

Salesforce będzie nadal korzystać z długoterminowych sekularnych trendów wzrostowych na rynku oprogramowania dla przedsiębiorstw, a przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 129 mld USD akcje tej spółki są rozsądnie wycenione.

160 USD stanowi pierwszy opór

Cena akcji Salesforce spadła o ponad 50% po osiągnięciu najwyższego poziomu 311,75 USD w dniu 08 listopada 2021 roku, a obecna cena akcji może być dobrym punktem wejścia dla inwestorów długoterminowych.

Jeśli cena podskoczy powyżej 160 USD, będzie to sygnał do handlu akcjami Salesforce, a kolejnym celem może być 180 USD.

Z drugiej strony, jeśli cena spadnie poniżej obecnego wsparcia, które znajduje się na poziomie 120 USD, będzie to silny sygnał "sprzedaży" i otwartą drogę do 100 USD.

Podsumowanie

Salesforce podał solidne wyniki za trzeci kwartał 30 listopada, ale akcje spółki spadły od tego czasu o ponad 15%. Pomimo spowolnienia wzrostu przychodów, Salesforce w ciągu ostatnich kilku kwartałów powiększał swoją marżę operacyjną, a spółka nadal będzie korzystać z długoterminowych sekularnych trendów wzrostowych na rynku oprogramowania dla przedsiębiorstw.