Dlaczego akcje SanDisk rosną dziś o 6% i zyskują ponad 30% w tym tygodniu

Akcje SanDisk (SNDK) kontynuowały wzrosty w piątek po nowych byczych rekomendacjach z Wall Street, które wzmocniły optymizm wokół długoterminowej strategii spółki dotyczącej sztucznej inteligencji.

Akcje wzrosły o około 6% podczas sesji w piątek, notując piąty z rzędu dzień zwyżek i zwiększając tygodniowy wzrost do około 34%.

Ruch nastąpił po dniu inwestora firmy w czwartek, podczas którego zarząd przedstawił ambitne cele finansowe i wskazał, w jaki sposób popyt generowany przez AI może w ciągu najbliższych lat przekształcić rynek pamięci NAND flash.

Analitycy wskazywali, że rosnąca ekspozycja SanDisk na infrastrukturę AI oraz przejście w kierunku długoterminowych umów z klientami mogą zmniejszyć cykliczność branży pamięci i wspierać wyższą rentowność.

JPMorgan wznawia pokrycie z pozytywną prognozą

JPMorgan wznowił pokrycie SanDisk w piątek, nadając rekomendację Overweight i cenę docelową 2 250 USD, co implikuje około 47% potencjału wzrostu względem poprzedniej ceny zamknięcia akcji.

Bank wcześniej zawiesił pokrycie z powodu ograniczeń wynikających z polityki wewnętrznej.

Odnawiający się optymizm pojawił się po tym, jak SanDisk zaprezentował swoją długoterminową strategię podczas dnia inwestora.

Firma prognozuje roczny wzrost przychodów w średnim–wysokim dwucyfrowym zakresie w latach fiskalnych 2028–2030, przy skorygowanych marżach brutto około 80% oraz skorygowanych marżach operacyjnych około 75%.

Analityk JPMorgan, Harlan Sur, stwierdził, że SanDisk przekształca swój model biznesowy, aby poprawić marże i zmniejszyć narażenie na wahania popytu na pamięci.

Sur napisał, że spółka "w wielu aspektach jest wyjątkowo dobrze pozycjonowana, by wykorzystać trwającą strukturalną zmianę w popycie na NAND napędzaną wzrostem operacji inferencyjnych AI."

Analityk wskazał na szybki wzrost obciążeń inferencyjnych — gdzie wytrenowane modele AI przetwarzają informacje i generują odpowiedzi — jako istotny czynnik napędzający popyt na pamięć NAND flash.

Ten trend skłonił dostawców chmury i firmy półprzewodnikowe do intensywnych inwestycji w infrastrukturę AI.

SanDisk prognozuje, że rynek NAND flash rozrośnie się do 300 mld USD w tym roku, a następnie zbliży się do 500 mld USD w 2027 roku, co stanowi znaczący wzrost wobec szacowanych 70 mld USD w 2025 roku.

Centra danych AI tworzą nowe możliwości wzrostu

Citi Research również potwierdziło swoje pozytywne nastawienie do akcji.

Analityczka Asiya Merchant utrzymała rekomendację Buy i cenę docelową 2 100 USD, argumentując, że centra danych AI stają się głównym silnikiem wzrostu SanDisk w miarę wzrostu obciążeń inferencyjnych.

Merchant wskazała na kolejną pojawiającą się okazję w postaci cache'owania klucz-wartość (key-value, KV) — techniki optymalizacji pamięci używanej przez duże modele językowe.

Gdy modele AI przetwarzają polecenia, generują pary klucz-wartość, które pozwalają ponownie wykorzystywać wcześniejszy kontekst zamiast wielokrotnego przeliczania tych samych informacji.

Tradycyjnie taki cache był przechowywany w kosztownej pamięci o wysokiej przepustowości lub w DRAM.

Jednak Merchant stwierdziła, że rosnące obciążenia AI sprawiają, iż te technologie pamięciowe stają się coraz droższe i ograniczone pod względem pojemności.

W związku z tym centra danych przesuwają część cache'u KV na pamięć NAND flash, gdzie można go przechowywać znacznie dłużej przy istotnie niższych kosztach.

Według Merchant, ta zmiana może stworzyć kolejne istotne źródło długoterminowego popytu na produkty SanDisk.

Długoterminowe umowy zwiększają widoczność

Analitycy wskazywali również na zmiany w strategii handlowej SanDisk jako kolejny powód rosnącego zaufania.

Merchant zauważyła, że firma odchodzi od krótkoterminowego modelu sprzedaży w kierunku długoterminowych umów z klientami — zmianę, która ma zapewnić większą widoczność przychodów i poprawić przewidywalność finansową.

Najnowsza prezentacja dla inwestorów firmy podobnie podkreślała budowanie dłuższych relacji z klientami w miarę przyspieszania wydatków na infrastrukturę AI.

Inne firmy z Wall Street również stały się bardziej optymistyczne po tym wydarzeniu.

RBC Capital podniósł cenę docelową na SanDisk do 1 600 USD z 1 300 USD, podczas gdy Wedbush utrzymał cenę docelową na poziomie 2 000 USD.