Ginkgo Bioworks (DNA): Insiderzy sprzedają akcje Cathie Wood

Cena akcji Ginkgo Bioworks (NYSE: DNA) zbliża się do najniższego poziomu w historii, ponieważ wskaźniki przychodów i rentowności spółki pozostają pod presją. Akcje również spadły po tym, jak pojawiły się sygnały, że jego insiderzy sprzedają akcje.

Ginkgo Bioworks to firma wspierana przez takich artystów jak Bill Gates, Cathie Wood i Scottish Mortgage. Firma opracowała platformę do programowania komórek, którą można wykorzystać w różnych segmentach, takich jak rolnictwo, farmaceutyka, przemysł i specjalistyczne chemikalia.

Firma jest także właścicielem Concentric by Ginkgo – jednostki budującej globalną sieć infrastruktury dla rządów i liderów zdrowia publicznego. Celem jest wykorzystanie tych zasobów do radzenia sobie z zagrożeniami biologicznymi.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy Ginkgo Bioworks znalazło się pod dużą presją. Po pierwsze, akcje spółki spadły o prawie 92% w stosunku do najwyższego poziomu w historii. W tym okresie spadł z ponad 15 dolarów do obecnego 1 dolara.

Takie wyniki wynikają głównie ze słabych wyników finansowych. Podobnie jak T2 Biosystems, firma odnotowała słaby wzrost przychodów po zakończeniu pandemii Covid-19. W ostatnim kwartale Ginkgo Bioworks podało, że jego całkowite przychody spadły o 16,5% r/r do 55,43 mln dolarów.

Większość tych przychodów pochodziła z działalności w zakresie inżynierii komórkowej, której przychody wyniosły 37 milionów dolarów. Przychody z bezpieczeństwa biologicznego wyniosły około 18 milionów dolarów, podczas gdy całkowita skorygowana EBITDA była ujemna i wyniosła 84 miliony dolarów.

Ginkgo również obniżyło prognozę przychodów. Oczekuje, że przychody z inżynierii komórkowej wyniosą od 145 do 150 milionów dolarów. Oczekuje się, że przychody firmy z branży bezpieczeństwa biologicznego wyniosą około 110 milionów dolarów.

Wykres akcji Ginkgo Bioworks

Liczby te oznaczają, że działalność firmy nie ma się dobrze. W 2022 r. jego całkowite przychody wyniosły ponad 477 mln dolarów, w porównaniu z ponad 313 mln dolarów w roku poprzednim. Nawet w najlepszych czasach Ginkgo miało problemy z rentownością, ponieważ w 2022 r. odnotowało stratę netto w wysokości ponad 2,1 miliarda dolarów.

Tymczasem inwestorzy są również zaniepokojeni transakcjami poufnymi w związku ze spadkiem cen akcji. Dane Barcharta pokazują, że insiderzy Ginkgo pozbyli się ponad 3,7 miliona akcji w ciągu ostatnich trzech miesięcy i 12,2 miliona w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Łączna wartość tych akcji wyniosła ponad 38 milionów dolarów.

Jak napisałem w artykule na temat Atlassian , sprzedaż informacji poufnych niekoniecznie jest zła, ponieważ sprzedaje się z różnych powodów. Niektórzy z nich sprzedają, aby zdywersyfikować swoje portfele, podczas gdy inni sprzedają, aby sfinansować duże zakupy. Nie jest to jednak zazwyczaj oznaka zaufania wśród nowych inwestorów.

Analitycy nie są także optymistami, jeśli chodzi o cenę akcji DNA. Ostatnią obniżkę wydała spółka BTIG, która obniżyła swoją rekomendację z kupuj do neutralnej.

Czy zatem kupowanie akcji Ginkgo jest bezpieczne? Wierzę, że wyzwania stojące przed spółką będą kontynuowane w miarę ciągłego pogarszania się jej wyników. Na przykład dział inżynierii komórkowej nie odniósł takiego sukcesu, jak początkowo oczekiwano. Drugie ryzyko polega na tym, że straty firmy będą rosnąć w miarę finansowania jej rozwoju.