Prognoza cen bawełny: ożywienia nie widać ze względu na spadek popytu

W tym roku ceny bawełny z trudem zyskiwały na wartości ze względu na utrzymujące się rozbieżności w popycie i podaży. We wtorek jego kurs wynosił 79,32 USD, kilka punktów powyżej najniższego od początku roku poziomu 76,20 USD. Poziom bawełny pozostaje około 14% poniżej najwyższego poziomu w 2023 r. i 43% poniżej najwyższego poziomu w 2022 r.

Słaby popyt i wyższa podaż

W 2023 r. bawełna i inne towary będą przechodzić okres mieszany. W przypadku niektórych towarów miękkich, takich jak soja, kukurydza i pszenica, doszło do poważnego załamania, ponieważ dostawy utrzymywały się na podwyższonym poziomie.

Ceny innych towarów, takich jak olej palmowy, cukier i sok pomarańczowy, wzrosły z powodu problemów pogodowych. Na przykład cena soku pomarańczowego wzrosła z powodu słabej produkcji na Florydzie, która doświadczyła licznych huraganów.

Bawełna odnotowuje wyższą produkcję i niższy popyt na kluczowych rynkach. Popyt spadł ze względu na utrzymującą się wysoką inflację na kluczowych rynkach, takich jak USA, Wielka Brytania i strefa euro. Wyższa inflacja doprowadziła do podwyższenia stóp procentowych, co ograniczyło wydatki konsumpcyjne.

Jednocześnie bawełna jest obfita. Według USDA oczekuje się, że w tym roku Stany Zjednoczone wyprodukują 13,1 mln bel, czyli o 273 tys. bel więcej niż poprzednio szacowano. Chociaż produkcja w Teksasie spadła, została ona zrównoważona przez inne stany.

W skali międzynarodowej oczekuje się, że większe dostawy będą miały takie kraje jak Afganistan, Stany Zjednoczone, Argentyna i Paragwaj. Wzrost ten zrównoważy spadek produkcji w krajach takich jak Hiszpania i Meksyk.

Jednocześnie oczekuje się, że wykorzystanie bawełny pozostanie pod presją. Oczekuje się, że w USA zużycie bel w młynie będzie o 100 tys. niższe, podczas gdy na całym świecie będzie o około 500 tys. niższe. W raporcie WASDE napisano :

Prognoza cen bawełny

Wykres bawełny od TradingView

Wracając do wykresu dziennego, widzimy, że ceny bawełny znajdują się ostatnio pod presją. Jego notowania wyniosły 80 dolarów, czyli mniej niż najwyższa wartość od początku roku wynosząca 92,66 dolarów. Cena ta jest również o kilka punktów wyższa od najniższego poziomu od początku roku wynoszącego 76,20 USD. Uformował się niewielki wzór niedźwiedziej flagi i przesunął się poniżej 50-dniowych i 25-dniowych średnich kroczących.

Ceny bawełny pozostały poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego wynoszącego 23,6%. Wydaje się zatem, że cena będzie nadal spadać, a kolejny punkt do obserwacji wyniesie 70,5 USD, czyli najniższy punkt w 2022 r. Pogląd ten potwierdzi się, jeśli cena spadnie poniżej wsparcia na poziomie 76,20 USD.