Akcje Nvidia — dlaczego ich kurs może wkrótce pójść parabolicznie

Kurs akcji Nvidia cofnął część wzrostów po ubiegłotygodniowych mocnych wynikach. Akcje wzrosły do $230, po czym dziś spadły do $220, mimo że pojawiło się kilka ważnych komunikatów. Kilka kluczowych katalizatorów wskazuje teraz na możliwość silnego odbicia.

Nvidia ma kilka istotnych katalizatorów 

Nvidia, największa firma na świecie, ogłosiła kilka istotnych komunikatów, które mogą w krótkim terminie wzmocnić kurs akcji. Jedna z umów pojawiła się dziś, kiedy Lambda, firma wspierana przez Nvidia, ogłosiła transakcję o wartości $35 billion z Anthropic. Projekt jest rozwijany przez Hut 8, będzie miał 350 megawatów i będzie wykorzystywał GPU firmy Nvidia oraz inne produkty. 

Oprócz tego Nvidia ogłosiła mocne wyniki finansowe w zeszłym tygodniu. Jej przychody wzrosły o 106% r/r w ostatnim kwartale do $86 billion, a spółka podniosła prognozy. Przewiduje też, że przychody wzrosną do $108 billion w bieżącym kwartale. 

Na podstawie dotychczasowych wyników oznacza to, że przychody prawdopodobnie przekroczą prognozy. W takim wypadku istnieje duża szansa, że osiągną ponad $112 billion, ponieważ zarząd ma tendencję do przyjmowania ostrożnych założeń. To samo dotyczy zysków.

Co więcej — i co najważniejsze — prognoza spółki była silniejsza niż oczekiwano. Przychody na następny rok obrotowy mają wzrosnąć o 77%, czyli więcej niż oczekiwane przez analityków 44%. 

Ten wzrost pozwolił spółce na odkup milionów akcji. W drugim kwartale odkupiła akcje za $26 billion i pozostało jej $99 billion do wykorzystania w ramach programu. Nvidia zmniejszyła liczbę akcji w obrocie do 24.15 billion, znacznie mniej niż 25.06 billion w 2022 r.

Skupy akcji pomagają poprawić wyniki spółki poprzez zwiększenie zysku na akcję (EPS). Dzieje się tak, gdy firma zmniejsza liczbę akcji w obrocie, co także podnosi kwotę przypadających dywidend. 

Nvidia notowana na atrakcyjnych poziomach

W idealnym świecie spółka rosnąca tak szybko i mająca silny udział w rynku powinna mieć wysoki mnożnik wyceny. W przypadku Nvidia tak nie jest — wskaźniki wyceny spółki są zbliżone do szerokiego rynku.

Spółka ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 23, znacznie niższy od pięcioletniej średniej wynoszącej 42. Ten mnożnik jest również zbliżony do wskaźnika indeksu S&P 500.

Jednocześnie spółka ma wskaźnik Rule of 40 na poziomie 128% w oparciu o marżę wolnych przepływów pieniężnych. Licząc według marż operacyjnej i netto, mnożnik wynosi odpowiednio 172% i 168%. Spółka uważa się za „tanią”, gdy wartość tego wskaźnika przekracza 40%.

Te fundamenty wyjaśniają, dlaczego analitycy są bardzo byczo nastawieni wobec spółki, zwłaszcza po ostatnim raporcie wynikowym. Średnia prognoza analityków to $322, czyli prawie 50% powyżej obecnego poziomu. Najbardziej byczy analityk to Simon Leopold z Raymond James, który ma cenę docelową $515. 

Analiza techniczna akcji NVDA

Wykres akcji Nvidia | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że kurs akcji Nvidia utknął w miejscu w ciągu ostatnich kilku tygodni. Pozostał powyżej 50-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) oraz wskaźnika Supertrend. 

Akcje znajdują się także powyżej rosnącej linii trendu łączącej najniższy poziom od 5 maja br. W związku z tym najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest kontynuacja wzrostu, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu $300.