Bitcoin (BTC) vs iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT): Lepiej kupić?

Cena Bitcoina odnotowała silny powrót w poniedziałek, gdy trwało odliczanie do zatwierdzenia przez SEC spotowego funduszu ETF na Bitcoin. Podskoczył do najwyższego poziomu 47 000 dolarów, najwyższego poziomu od stycznia 2022 r. Wzrósł również o ponad 200% w stosunku do najniższego poziomu w 2022 r., co czyni go najlepiej radzącym sobie głównym aktywem na rynku.

Sprawa Bitcoina

W ciągu ostatnich piętnastu lat Bitcoin okazał się prawdziwym aktywem finansowym. Jak pisałem w tym raporcie przetrwał on część największych wyzwań w branży. Rozkwitła po upadku Mt.Gox w 2014 r. Mt.Gox była wówczas największą giełdą na świecie.

Przetrwał także upadek innych firm, takich jak FTX, Celsjusza, Voyager Digital, Terra i Three Arrows Capital. W momencie upadku FTX była drugą co do wielkości giełdą na świecie po Binance pod względem wyceny.

Co najważniejsze, w środowisku wysokich stóp procentowych Bitcoin poruszał się synchronicznie z amerykańskimi akcjami. W przeszłości argumentowano, że Bitcoin prosperował tylko dlatego, że Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe do poziomu bliskiego zera.

Chociaż Bitcoin załamał się w 2022 r., gdy Fed podniósł stopy procentowe, nie był to wyjątek, ponieważ indeksy Nasdaq 100 i S&P 500 również spadły dwucyfrowo. Wszystkie odbiły się w 2023 r., gdy pojawiły się oznaki kapitulacji Fed.

Istnieje zatem prawdopodobieństwo, że Bitcoin będzie nadal dobrze sobie radził w 2024 roku. Poza tym istnieją oznaki, że Rezerwa Federalna wkrótce zacznie obniżać stopy procentowe. Dzieje się tak dlatego, że inflacja spadła, czemu sprzyjają spadające ceny energii. Ponadto w kwietniu nastąpi halving Bitcoina.

BTC vs iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Drugim katalizatorem ceny Bitcoina jest nadchodzące zatwierdzenie spotowego ETF-u na Bitcoin. Chociaż wiele firm, takich jak Grayscale, Ark Invest, Valkyrie i Franklin Templeton, złożyło wniosek o fundusz ETF, nacisk zostanie położony na Blackrock.

Blackrock, największy na świecie podmiot zarządzający aktywami, złożył wniosek o utworzenie funduszu iShares Bitcoin Trust (IBIT), który będzie śledził cenę Bitcoina. Dlatego wśród wielu osób pojawia się pytanie o lepszą inwestycję pomiędzy Bitcoinem a IBIT.

Wierzę, że te dwa aktywa będą się wzajemnie uzupełniać. Dobrym tego przykładem jest bliski związek złota z funduszem SPDR Gold Trust (GLD). Jak pokazano poniżej, oba aktywa zawsze poruszają się w tym samym kierunku.

Złoto vs SPDR Gold Trust (GLD)

Istnieje jednak różnica między iShares Bitcoin Trust a Bitcoinem. Jeśli kupisz Bitcoin i będziesz go przechowywać, nie będzie żadnych dodatkowych kosztów. Dzięki temu w pełni skorzystasz, gdy cena wzrośnie.

Z drugiej strony fundusz IBIT ETF ma swoją cenę. Według prospektu emisyjnego fundusz będzie miał wskaźnik kosztów na poziomie 0,20%, co jest całkiem bezpieczne. Oznacza to, że jeśli zainwestujesz w fundusz 100 000 dolarów, będziesz płacić 200 dolarów rocznie. Jeśli Bitcoin pozostanie nienaruszony przez dekadę, oznacza to, że w tym okresie będziesz musiał zapłacić 2000 dolarów.

Istnieją jednak korzyści z trzymania IBIT zamiast Bitcoina. Najważniejsze korzyści to płynność i bezpieczeństwo. Będąc funduszem ETF, łatwo będzie kupować i sprzedawać swoje udziały, ponieważ są one przedmiotem obrotu jako akcje. Ponadto dzięki środkom Blackrock Twoje środki będą zawsze bezpieczne.

Dlatego w tym przypadku uważam, że najlepszym podejściem jest zakup i trzymanie Bitcoinów w chłodni, ponieważ jest to tańsze podejście. Kupno IBIT jest również lepszym podejściem, szczególnie w porównaniu z innymi funduszami ETF, takimi jak Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) i Franklin Bitcoin ETF (EZBC), które są droższe.