Czy akcje Microna szykują się na następną Nvidię?

Wartość Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) wzrosła ponad dwukrotnie w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ale czy ma to wszystko, czego potrzeba, aby być następną firmą Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA) dla inwestorów?

Odkryjmy.

Co sprawia, że warto posiadać akcje Micron w 2024 r.?

Micron to jeden z największych na świecie producentów pamięci DRAM i NAND.

W rzeczywistości jej chipy pamięci są bardziej energooszczędne niż SK Hynix i Samsung – dwaj jej najwięksi światowi konkurenci. To właśnie sprawia, że produkty $MU są bardziej atrakcyjne dla serwerów wyższej klasy, urządzeń mobilnych i komputerów osobistych.

Wall Street spodziewa się, że producent chipów zwiększy swoje przychody aż o 56% w tym roku i kolejne 43% w 2025 roku.

Byczy pogląd związany jest z oczekiwanym ożywieniem na rynku smartfonów i komputerów PC. Przewiduje się, że spółka notowana na giełdzie Nasdaq pozyska w tym roku więcej klientów z branży motoryzacyjnej, przemysłowej i korporacyjnej, teraz, gdy trudności makroekonomiczne słabną.

Nie wspominając o ciągłym skupianiu się na sztucznej inteligencji, która jest istotnym pozytywnym katalizatorem również dla Micron. Sanjay Mehrotra – jej dyrektor naczelny jest przekonany, że światowy rynek chipów pamięci znajduje się dopiero w „wczesnej fazie wieloletniego wzrostu napędzanego sztuczną inteligencją” (czytaj więcej).

Smartfony oparte na sztucznej inteligencji, jak powiedział podczas niedawnej telekonferencji, mogą „przenosić od 50% do 100% większej zawartości DRAM w porównaniu z obecnymi flagowymi telefonami nieposiadającymi sztucznej inteligencji”.

Należy zauważyć, że zapasy Micron mogą wzrosnąć mniej więcej czterokrotnie w ciągu najbliższych pięciu lat, jeśli uda się im zwiększyć sprzedaż w łącznym rocznym tempie wynoszącym 30%.

Oto dlaczego $MU może nie być następną Nvidią

Najwyraźniej Micron Technology Inc jest ekscytującą inwestycją dla osób zainteresowanych ekspozycją na półprzewodniki. Istnieje jednak kilka kluczowych różnic, które sugerują, że może nie powtórzyć tego, co Nvidia dostarczyła jeszcze przed pandemią.

W przeciwieństwie do Nvidii, $MU produkuje chipy we własnych odlewniach, co czyni jej działalność kapitałochłonną. Mówiąc prościej, firma o wartości 142 miliardów dolarów z siedzibą w Boise w stanie Idaho ma znacznie niższe marże niż NVDA.

Po drugie, podczas gdy Nvidia jest w dużej mierze właścicielem swoich głównych rynków, Micron jest dopiero ^trzecim co do wielkości producentem chipów DRAM i ^piątym co do wielkości w dziedzinie chipów NAND.

W takim razie producent chipów pamięci nie ma takiej samej siły cenowej jak Nvidia, a jego produkty kosztują przede wszystkim znacznie mniej. Wreszcie, akcje Micron narażają Cię również na ryzyko cyklicznych spadków koniunktury.

Różnice te sugerują, że akcje Microna prawdopodobnie nie będą następną Nvidią.