B. Wyjaśnienie krótkiego zamknięcia akcji Riley (RILY).

W środę po opublikowaniu przez spółkę opóźnionego raportu rocznego cena akcji B.Riley (NASDAQ: RILY) odnotowała poważną korektę.

Ogłosiła także wynik długotrwałego niezależnego śledztwa dotyczącego jej działalności i powiązań z Brianem Khanem, zarządzającym funduszem hedgingowym, który poniósł znaczne straty w Prophesy Asset Management.

W oświadczeniu firma stwierdziła, że niezależne dochodzenie było zgodne z ubiegłorocznym wewnętrznym dochodzeniem. Stwierdzono, że firma nie miała żadnej wiedzy ani zaangażowania w transakcje Kahna. W oświadczeniu dodano :

Kahn, który zawarł kilka umów z B. Rileyem, poniósł znaczne straty w firmie Prophesy i nakazano mu zapłacić swoim klientom 200 milionów dolarów. W ramach zapłaty Kahn musiał zapłacić gotówką oraz udziałami w Franchise Group, spółce, którą założył wraz z B. Rileyem.

Wykres akcji RILY

B. Riley opublikował także ostateczne wyniki za rok, różniące się od wstępnych. Jej roczne przychody wyniosły 1,644 miliarda dolarów, czyli mniej niż wstępne dane wynoszące 1,67 miliarda dolarów.

Strata netto wyniosła 108 mln dolarów, a wartość aktywów – 6,07 mld dolarów, w porównaniu z szacowanymi 6,10 mld dolarów. Zarząd wierzy, że uda im się odwrócić sytuację firmy.

Sprawa Kahna nie jest jedyną, która niepokoi inwestorów. Po pierwsze, w ciągu ostatnich kilku lat firma zawarła kilka wątpliwych transakcji. Na przykład w 2022 r. przejął producenta akcesoriów komputerowych znanego jako Targus w ramach transakcji o wartości 200 mln USD. Część tych środków zapisał.

Firma wraz z Khanem przejęła Franchise Group za 2,8 miliarda dolarów. Franczyza, do której należą takie firmy jak Vitamin Shoppe i Sylvan Learning, jest obecnie wyceniana znacznie niżej po tym, jak firma została zamieniona w śmiecie przez S&P Global.

Te problemy sprawiły, że B.Riley jest jedną ze spółek na Wall Street, w których występuje najwięcej krótkich pozycji, z krótkimi odsetkami przekraczającymi 75%. Gorzej radzą sobie jedynie takie firmy jak SunPower, XTI Aerospace i IMAC Holding. Nie jest jasne, czy akcje będą nadal rosły, ponieważ spółka ma coraz więcej problemów.