Akcje UBS wysyłają mieszane sygnały przed wynikami: kupować czy sprzedawać?

W ciągu ostatnich kilku dni cena akcji UBS (NYSE: UBS) uległa gwałtownemu odwróceniu, w związku z oczekiwaniem inwestorów na nadchodzące wyniki finansowe. Amerykańskie ADR osiągnęły najwyższy poziom 31,27 USD w dniu 11 marca i spadły o ponad 13% do 27,17 USD. Jej akcje w Szwajcarii spadły z najwyższego od początku roku poziomu 27,88 CHF do 24,50 CHF.

Przed nami zyski UBS

Cena akcji UBS będzie w centrum uwagi w tym tygodniu po publikacji wyników finansowych. Liczby te będą istotne, ponieważ pojawią się w momencie, gdy firma kontynuuje integrację z Credit Suisse.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody UBS wzrosły w czwartym kwartale do 11,8 miliarda dolarów, w porównaniu z 8 miliardów dolarów w tym samym okresie w 2022 roku. Jednak spółka przeniosła się z zysku netto w wysokości 1,6 miliarda dolarów do straty w wysokości ponad 263 milionów dolarów. W sumie integracja z Credit Suisse kosztowała go ponad 1 miliard dolarów.

Całkowite przychody UBS w obszarze Global Wealth Management spadły o 3% do 53 miliardów dolarów, co doprowadziło do zysku przed opodatkowaniem w wysokości 778 milionów dolarów. Przychody z bankowości osobistej i korporacyjnej nieznacznie spadły do 2 miliardów dolarów, podczas gdy zysk przed opodatkowaniem wzrósł do 794 milionów dolarów, mimo że depozyty wzrosły do 273 miliardów dolarów.

Przychody z zarządzania aktywami wzrosły o 7% do 805 milionów dolarów, a zainwestowane aktywa wzrosły do 1,64 biliona dolarów.

Kolejnym ważnym katalizatorem kursu akcji UBS będą wtorkowe wyniki finansowe. Analitycy spodziewają się, że wyniki pokażą, że przychody spółki wzrosły w pierwszym kwartale o 28% r/r do 11,5 miliarda dolarów. Oczekuje się, że prognozowane przychody na ten rok wyniosą 45 miliardów dolarów, w porównaniu z 40 miliardów dolarów w 2023 roku.

W ciągu ostatnich kilku miesięcy UBS znalazło się na kilku ważnych pierwszych stronach gazet. Po pierwsze, Departament Sprawiedliwości zmusił firmę do zapłacenia 1,4 miliarda dolarów za swoją rolę w kryzysie mieszkaniowym w USA w 2008 roku.

Druga wiadomość jest taka, że Ulrich Korner, ostatni dyrektor generalny Credit Suisse, ma wkrótce opuścić firmę. Chociaż chciał wcześniej wyjść, kierownictwo UBS poprosiło go, aby został na chwilę.

UBS także tnie swoich pracowników, chcąc do końca procesu integracji osiągnąć 85 tys. Oznacza to, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy zarząd będzie musiał zwolnić ponad 35 tys. stanowisk pracy.

UBS stoi także w obliczu procesów sądowych ze strony funduszy hedgingowych, takich jak Appaloosa, w związku z umorzeniem 17 miliardów dolarów obligacji Credit Suisse o wartości 17 miliardów dolarów.

Prognoza cen akcji UBS

Wykres UBS autorstwa TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji UBS znalazła się w ciągu ostatnich kilku tygodni pod silną presją. Odwrót ten nastąpił po tym, jak akcje spółki w kwietniu osiągnęły najwyższy poziom 31,35 dolarów.

Bliższa analiza pokazuje, że na tym poziomie akcje spółki utworzyły wzór podwójnego szczytu. Wzór podwójnego wierzchołka jest jednym z najbardziej niedźwiedzich znaków na rynku. Obecnie notowany jest na szyi tego wzoru na poziomie około 26,20 dolarów.

Pozytywnym aspektem jest to, że kurs akcji utrzymywał się powyżej 23,6% punktu zniesienia Fibonacciego i 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Utworzył się także wzór małego młotka, który jest popularnym wzorem byczego odwrócenia.

Dlatego też, jeśli zamknie się powyżej piątkowego zamknięcia na poziomie 27,17 dolarów w poniedziałek, zwiększy to możliwość wzrostu po wynikach. Ze względu na wzór podwójnego szczytu, akcje prawdopodobnie doświadczą niedźwiedziego wybicia, a kluczowym punktem do obserwacji będzie punkt zniesienia 23,6% na poziomie 25 dolarów.