Myślisz o obstawieniu zakładów na górników złota? Dlaczego Barrick Gold nie powinien być Twoim wyborem

W dziedzinie wydobycia złota spółka Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) jest wybitną postacią, a jej losy często postrzega się jako barometr kondycji branży. Jednak w ostatnim czasie rozwinęła się zagadkowa narracja. Podczas gdy cena złota wzrosła z 1800 dolarów do prawie 2400 dolarów od połowy 2020 roku do chwili obecnej, akcje Barrick Gold podążały w przeciwnym kierunku, spadając w tym samym okresie z poziomu ponad 30 dolarów do 17 dolarów.

Taka rozbieżność między wzrostem popularności złota a spadkiem Barricka Golda budzi zarówno zdziwienie, jak i pytania. Niedawno Barrick Gold udostępnił raport o zyskach za pierwszy kwartał 2024 r. Chociaż same liczby przedstawiają pozytywny obraz, Barrick Gold odnotował EPS niezgodny z GAAP na poziomie 0,19 USD, co przekroczyło oczekiwania o 0,04 USD, a przychody osiągnęły 2,75 miliarda USD, co stanowi 4,2% wzrost rok do roku, reakcja rynku pozostała słaba.

Obawy związane z napięciami geopolitycznymi, szczególnie w regionach, w których Barrick prowadzi swoje kompleksy wydobywcze, kładą się cieniem na przyszłych perspektywach firmy. Spekulacje na temat potencjalnego przejęcia przez Mali aktywów Barrick Gold, w tym cennego kompleksu wydobywczego Loulo-Gounkoto, wzbudziły niepokój wśród inwestorów. Podobnie słabe wyniki produkcyjne i niepowodzenia operacyjne jeszcze bardziej pogorszyły nastroje inwestorów, rodząc pytania o zdolność Barrick Gold do zapewniania stałych zysków na niestabilnym rynku.

Co więcej, w miarę jak inni wydobywcy złota wykazują lepsze wyniki, urok Barrick Gold zaczął słabnąć. Konkurenci w branży przyćmiewają firmę Barrick, budząc wątpliwości co do jej przewagi konkurencyjnej i długoterminowej stabilności.

W atmosferze niepewności i sceptycyzmu inwestorzy zastanawiają się, czy Barrick Gold to rzeczywiście właściwy wybór, jeśli chodzi o obstawianie wzrostu ceny złota. Aby odpowiedzieć na to pytanie, przyjrzyjmy się wykresom i oceńmy potencjał Barrick Gold Corporation jako inwestycji w złoto w obecnym krajobrazie rynkowym.

Złoto błyszczy, ale Barrick słabnie

Nie możemy omawiać zmian cen Barrick Gold bez uprzedniego omówienia, jak zachowywały się ceny złota w tym samym okresie. Od marca 2020 r., kiedy cena złota spadła poniżej 1500 dolarów i odbiła, przez ostatnie cztery lata jego cena wahała się w przedziale 1600–2100 dolarów. Wyrwali się z tego zakresu, wspinając się powyżej oporu na poziomie 2100 dolarów w marcu tego roku i osiągając maksimum w okolicach 2450 dolarów w kwietniu.

Wykres kontraktów terminowych na złoto opracowany przez TradingView

Jeśli porównamy ten wykres z wykresem Barricka Golda, zobaczymy uderzającą różnicę:

Wykres ZŁOTA według TradingView

Podczas gdy przed marcem złoto utrzymywało się na stałym poziomie przez cztery lata, w tym samym okresie akcje Barrick Gold odnotowywały powolny i stały spadek. W pierwszej połowie 2022 r. kurs rzeczywiście odbił się z 18 do 26 dolarów, ale odbicie to było krótkotrwałe i kurs akcji ponownie spadł. Od tego czasu kurs wielokrotnie próbował się odbić, ale zawsze nie udało mu się osiągnąć poprzedniego szczytu.

Jedynym pozytywnym akcentem w tym wszystkim było to, że akcje spółki wielokrotnie znajdowały się na wsparciu w pobliżu poziomów 13,8 dolarów i nigdy nie były notowane poniżej tego poziomu przez dłuższy okres. Ostatnio odbił się od tego poziomu w lutym tego roku i osiągnął najwyższy poziom w pobliżu 19 dolarów.

Biorąc pod uwagę słabość, jaką akcje Barrick Gold w dalszym ciągu wykazują na długoterminowych wykresach, inwestorom zaleca się, aby nie kupowali akcji przy obecnym poziomie. Można wziąć pod uwagę lepiej radzących sobie kopaczy złota. Inwestorzy posiadający akcje mogą je nadal trzymać, dopóki ich kurs będzie powyżej 13,8 USD, ale muszą rozważyć sprzedaż, jeśli spadną poniżej tego poziomu.