Lam Research ogłasza wykup za 10 miliardów dolarów i podział 10 za 1: czas na inwestycje?

We wtorek Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) ogłosiła autoryzację odkupu akcji o wartości 10 miliardów dolarów i podział akcji w stosunku 10 do 1. To strategiczne posunięcie jest zgodne z zobowiązaniem firmy do zwrotu 75% do 100% wolnych przepływów pieniężnych akcjonariuszom w drodze dywidend i wykupów własnych. Podział akcji, mający na celu zwiększenie płynności i poszerzenie udziału inwestorów, spowoduje, że LRCX będzie notowany na zasadzie skorygowanej o podział akcji od 3 października 2024 r.

Lam Research to kluczowy gracz w branży półprzewodników, dostarczający niezbędny sprzęt do produkcji płytek. Ostatnie wyniki spółki były dobre, przy zauważalnym wzroście przychodów i zysków. Za trzeci kwartał roku obrotowego 2024 Lam odnotował przychody w wysokości 3,79 miliarda dolarów, przekraczając konsensus szacunkowy na poziomie 3,72 miliarda dolarów, a EPS niezgodny z GAAP na poziomie 7,79 dolarów, przekraczając oczekiwania o 0,49 dolara.

Zasadniczo Lam Research ma dobrą pozycję ze zdywersyfikowanym strumieniem przychodów w segmentach pamięci, odlewnictwa i logiki, które odpowiadały za odpowiednio 44%, 44% i 12% całkowitej sprzedaży. Dobra kondycja finansowa firmy jest dodatkowo wspierana przez strategiczne skupienie się na obszarach o dużym wzroście, takich jak pamięć o dużej przepustowości (HBM) i postęp w technologiach układania stosów 3D. Przy współczynniku forward P/E na poziomie 29,74, niższym od średniej w grupie porównawczej wynoszącej 33,5, Lam Research oferuje korzystną wycenę, zapewniając inwestorom atrakcyjny punkt wejścia.

Ponieważ przemysł półprzewodników jest gotowy na znaczny wzrost, napędzany postępem sztucznej inteligencji i rosnącym zapotrzebowaniem na pamięć, firma Lam Research odniesie ogromne korzyści. Przewiduje się, że rynek sprzętu do produkcji płytek będzie rósł, czemu będzie sprzyjać ożywienie w wydatkach na pamięć i nowe projekty odlewnicze.

Strategiczne inicjatywy Lama, w tym podział akcji i odkup akcji, prawdopodobnie jeszcze bardziej zwiększą wartość dla akcjonariuszy. W miarę zagłębiania się w analizę techniczną będziemy badać potencjalną trajektorię akcji, analizując kluczowe wskaźniki i wzorce wykresów, aby określić, czy teraz jest właściwy czas na inwestycję w Lam Research.

Wyznaczanie ścieżki: od 2019 roku do chwili obecnej

Od 2019 r. akcje Lam Research stale rosną, stawiając czoła wyzwaniom rynkowym, w tym zawirowaniom związanym z pandemią Covid-19 w 2020 r., która wywołała powszechną bessę, powodującą znaczny spadek wartości wielu akcji. Ta tendencja wzrostowa znacznie się nasiliła od początku 2023 r., kiedy wartość akcji spółki wzrosła trzykrotnie z 300 dolarów do ponad 900 dolarów.

Wykres LRCX autorstwa TradingView

Pomimo niedawnego spadku z poziomu ponad 1000 dolarów do 850 dolarów w kwietniu, akcje spółki szybko odbiły się i obecnie notowane są powyżej 950 dolarów, co podkreśla panujące zwyżkowe nastroje. Dla inwestorów poszukujących punktów wejścia, korzystne mogą być zakupy na obecnym poziomie, ze zleceniem stop-loss poniżej ostatniego dołka na poziomie 855 USD. Przełamanie krótkoterminowego oporu na poziomie 1005 dolarów może popchnąć kurs akcji w kierunku 1076 dolarów i 1158 dolarów, gdzie można będzie zaksięgować zyski.

Traderzy o niedźwiedzich poglądach na akcje mogą zbadać możliwości zwarcia, jeśli cena akcji przekroczy 965 dolarów, z wąskim stop-lossem na poziomie 1008 dolarów, co pozwoli na transakcję o niskim ryzyku i wysokim zysku. W przypadku pogorszenia koniunktury potencjalny poziom wsparcia może wynieść około 850 dolarów. Należy jednak zauważyć, że jeśli ten poziom wsparcia nie zostanie utrzymany, kurs akcji może potencjalnie dalej spadać, a docelowy poziom spadków wyniesie 716 dolarów.