JOYY pobija szacunki za I kwartał: czy warto kupować?

Firma streamingowa JOYY Inc. (NASDAQ:YY) ogłosiła swoje zyski za pierwszy kwartał 2024 r. po zamknięciu rynku w dniu 28 ^maja , przekraczające oczekiwania zarówno dotyczące przychodów, jak i zysków. Wartość wskaźnika EPADS niezgodnego z GAAP wyniosła 1,02 dolara, przewyższając szacunki o 0,21 dolara, a przychody osiągnęły 564,6 miliona dolarów, przekraczając prognozy o 10,6 miliona dolarów pomimo spadku o 3,3% rok do roku.

Analiza przychodów i zysków

Silna pozycja gotówkowa JOYY, wynosząca ponad 3,57 miliarda dolarów w środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach oraz inwestycje krótkoterminowe na dzień 31 marca 2024 roku, wraz z dodatnimi przepływami środków pieniężnych z działalności operacyjnej w wysokości 75 milionów dolarów, podkreśla jej odporność finansową. Jednakże po publikacji wyników akcje spółki odnotowały znaczący, 7% spadek w obrotach poza godzinami pracy, co odzwierciedla obawy inwestorów pomimo pozytywnych wyników.

W pierwszym kwartale główny segment działalności JOYY, BIGO, w dalszym ciągu wpływał na wyniki firmy. Przychody BIGO wzrosły o 8% rok do roku, do 505,2 mln dolarów, co wskazuje na tendencję ożywienia. Wzrost ten wynikał ze wzrostu liczby płacących użytkowników o 6,9% i znacznego wzrostu przychodów innych niż transmisje na żywo.

Ogółem spółka JOYY osiągnęła zysk netto w wysokości 45,3 mln USD i zysk netto obliczony niezgodnie z GAAP w wysokości 67,2 mln USD, co odpowiada marży netto na poziomie odpowiednio 8,0% i 11,9%. Dobre wyniki finansowe wynikają z ciągłej dyscypliny kosztowej i efektywności operacyjnej.

Wyzwania i inicjatywy strategiczne

Pomimo tych osiągnięć JOYY stoi przed kilkoma wyzwaniami. Średnia miesięczna liczba aktywnych użytkowników mobilnych (MAU) w usługach Bigo Live i Likee odnotowała spadek w porównaniu z rokiem poprzednim, chociaż globalna liczba MAU wzrosła nieznacznie do 277,3 miliona. Dodatkowo średni przychód na płacącego użytkownika w BIGO spadł z 244,8 USD do 235,4 USD. Te mieszane wskaźniki wskazują, że chociaż JOYY czyni postępy w niektórych obszarach, nadal musi skuteczniej zajmować się strategiami utrzymania użytkowników i monetyzacji.

Przyszłe perspektywy rozwoju JOYY są wspierane przez inicjatywy strategiczne i solidne podstawy finansowe. Spółka aktywnie inwestuje w rozbudowę i dywersyfikację źródeł przychodów. Na przykład oczekuje się, że najnowsze ulepszenia BIGO w zakresie optymalizacji treści i usług dla twórców oraz interaktywne funkcje gier Likee będą sprzyjać zaangażowaniu i rozwojowi użytkowników.

Co więcej, zaangażowanie JOYY na rzecz wartości dla akcjonariuszy jest widoczne w trwającym programie odkupu akcji, obejmującym dodatkowe akcje o wartości 54,5 mln USD odkupione w pierwszym kwartale 2024 r.

Obniżenie ratingu Bank of America

Jednakże wycena JOYY znalazła się pod presją ze względu na mieszane postrzeganie jej przyszłej rentowności i potencjału wzrostu. Niedawno Bank of America obniżył ocenę JOYY do neutralnej, powołując się na obawy związane z dojrzałością swojej działalności w zakresie transmisji na żywo, ograniczonymi wzrostami przychodów i marży oraz wczesnym etapem nowych przedsięwzięć biznesowych, takich jak Shopline, które obecnie nadal przynoszą straty.

Perspektywy na przyszłość i wytyczne na drugi kwartał 2024 r

Patrząc w przyszłość, wytyczne JOYY na drugi kwartał 2024 r. wskazują oczekiwane przychody netto na poziomie od 538 mln USD do 569 mln USD, nieco poniżej konsensusu wynoszącego 565 mln USD. Te konserwatywne wytyczne, w połączeniu z niedawną reakcją rynku, sugerują, że inwestorzy przyjmują podejście wyczekujące, równoważąc dobre bieżące dane finansowe spółki z niepewnością związaną ze strategią wzrostu.

Zobaczmy teraz, co wykresy mają do powiedzenia na temat bieżących wyników akcji JOYY i przyszłego potencjału. Ta analiza techniczna zapewni głębszy wgląd w to, czy niedawny spadek stanowi okazję do zakupów, czy też nadal uzasadniona jest ostrożność.

Z nieba na dno: podróż JOYY

Akcje JOYY osiągnęły najwyższy w historii poziom 148,88 dolarów w lutym 2021 r. Szybko jednak weszły w ostry trend spadkowy, spadając w ciągu roku poniżej 25 dolarów. Od tego czasu akcje notowane są głównie w przedziale 24–42 USD.

Wykres YY według TradingView

W związku z reakcją rynku na wyniki za I kwartał oczekuje się, że dzisiejsze otwarcie akcji będzie słabe. Dla byczych inwestorów może to stanowić okazję do zakupu, gdy akcje ustabilizują się po otwarciu, powinni jednak ustawić ścisły stop-loss na poziomie 23,8 USD. Jeśli akcje utrzymają się powyżej 23,8 dolarów, mogą potencjalnie ponownie wzrosnąć, testując górną granicę zakresu wokół 42 dolarów, gdzie można zaksięgować zyski.

Traderzy na pozycji niedźwiedziej powinni poczekać na odbicie, zanim dokonają krótkiej sprzedaży akcji, lub poczekać na wybicie poniżej 24 dolarów. Jeśli w nadchodzących dniach ceny akcji odbiją, można rozpocząć krótkie pozycje w okolicach 35 dolarów ze zleceniem stop-loss na poziomie 42,8 dolarów, mając na celu osiągnięcie zysków w pobliżu 24 dolarów.