Co się dzieje z ceną akcji Costco (COST)?

Gigant magazynowy odnotował przychody w wysokości 58,5 miliarda dolarów za trzeci kwartał 2024 roku, co oznacza wzrost o 9% rok do roku.

Ponadto rozwodniony zysk na akcję (EPS) wzrósł o 29% do 3,78 USD, przekraczając oczekiwania analityków z Wall Street.

Te dobre wyniki doprowadziły do tego, że w chwili pisania tego tekstu akcje Costco osiągnęły cenę 843,28 USD.

Dziesięcioletnia trajektoria wzrostu bez rocznego spadku sprzedaży

W ciągu ostatniej dekady Costco utrzymało roczną stopę wzrostu przychodów na poziomie 8,5%, co oznacza znakomite osiągnięcia bez ani jednego rocznego spadku sprzedaży.

Ten konsekwentny sukces operacyjny podkreśla solidny model biznesowy firmy i jej zdolność do prosperowania nawet w trudnych warunkach gospodarczych.

W ostatnim kwartale finansowym sprzedaż w tych samych sklepach wzrosła o 6,6%, co odzwierciedla zdolność Costco do przyciągnięcia większej liczby klientów pomimo presji inflacyjnej.

Wzrost ruchu klientów był znaczącym czynnikiem tego wzrostu, demonstrując silną propozycję wartości Costco dla konsumentów dbających o budżet.

Model członkostwa napędza lojalność klientów i stabilność finansową

Model biznesowy Costco oparty na członkostwie odgrywa kluczową rolę w jego trwałym sukcesie. Obecnie firma liczy 74,5 mln gospodarstw członkowskich, co oznacza wzrost o 7,8% w porównaniu z rokiem poprzednim. Członkowie ci płacą roczne opłaty za przywilej robienia zakupów w Costco, stwierdzając, że uzyskane oszczędności sprawiają, że członkostwo jest opłacalne.

Model ten nie tylko zapewnia lojalność klientów, ale także zapewnia stały strumień przychodów.

Strategia Costco polegająca na hurtowym kupowaniu towarów od dostawców pozwala jej zapewnić korzystne ceny, przekazując te oszczędności swoim klientom.

Ta przewaga konkurencyjna utrudnia konkurentom skuteczne konkurowanie, umacniając pozycję Costco jako trzeciego co do wielkości sprzedawcy detalicznego na świecie, którego sprzedaż netto w ostatnich 12 miesiącach wyniosła prawie 250 miliardów dolarów.

Wyniki akcji i perspektywy rynkowe

Sukces finansowy Costco sprawił, że jest to najlepszy wybór wśród inwestorów.

W ciągu ostatnich pięciu lat akcje Costco wzrosły o 241%, znacznie przewyższając wzrost Nasdaq Composite o 125% w tym samym okresie.

Te imponujące wyniki przełożyły się na wysoką wycenę, a wskaźnik ceny do zysku (P/E) notowany na giełdzie wynosi 50,5. Od czerwca 2019 r. mnożnik P/E wzrósł o 72%, odzwierciedlając zwyżkowy sentyment rynku do Costco.

Analitycy pozostają optymistami co do perspektyw COST

Goldman Sachs (NYSE: GS) podtrzymała rekomendację „Kupuj”, ustalając cenę docelową na 12 miesięcy na poziomie 851 USD.

Analitycy Stifel ustalili również cenę docelową na poziomie 850 dolarów, podając dochód członkowski Costco na poziomie renty dożywotniej i porównywalny wzrost jako kluczowe czynniki uzasadniające wycenę składki.

Ostrzegają jednak, że potencjalne ryzyko obejmuje konkurencję ze strony Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) i innych sprzedawców detalicznych zajmujących się handlem elektronicznym, spowolnienie trendów makroekonomicznych, zwiększoną konkurencję w sektorze klubów magazynowych, niższe wskaźniki odnawiania członkostwa oraz presję walutową.