Prognoza NZD/USD przed decyzją RBNZ i raportem o inflacji w USA

Kurs wymiany Nowej Zelandii do USD (NZD/USD) wzrósł przez dwa kolejne tygodnie, mimo że spekulanci i fundusze hedgingowe zwiększyły swoje niedźwiedzie zakłady na Kiwi. Wzrósł do ważnego psychologicznego poziomu 0,600, w porównaniu z najniższym poziomem w tym miesiącu wynoszącym 0,5850.

Stopa procentowa RBNZ w przyszłości

Para NZD/USD nadal rosła, ponieważ fundusze hedgingowe utrzymywały swoje niedźwiedzie zakłady na dolara nowozelandzkiego. Raport Commodity Futures Trading Commission (CFTC) wykazał, że spekulanci, do których zaliczają się traderzy i fundusze hedgingowe, mieli niedźwiedzią pozycję netto na poziomie minus 16,8 tys. dla kiwi. To był drugi tydzień z rzędu, kiedy to się wydarzyło.

Do takiej sytuacji doszło, gdy inwestorzy czekali na ważną decyzję Banku Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) w sprawie stóp procentowych, zaplanowaną na środę.

Spotkanie odbywa się w czasie, gdy inflacja w kraju spada, a kraj wychodzi z technicznej recesji. Dane Statistics New Zealand wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł do 3,3% w drugim kwartale z 4,0% w pierwszym kwartale.

Ten spadek był większy niż mediana szacunków 3,5% i był znakiem, że działania banku mające na celu zwalczanie inflacji przynoszą efekty. Wskaźnik CPI kraju osiągnął szczyt na poziomie 7,3% w 2023 r. i zmierza w kierunku celu RBNZ wynoszącego 2,0%. Co ciekawe, wskaźnik CPI mieści się w tym samym przedziale co w Stanach Zjednoczonych, który w czerwcu wyniósł 3,0%.

Jednocześnie ostatnie dane pokazały, że gospodarka Nowej Zelandii wyszła z technicznej recesji w Q1. Według agencji statystycznej gospodarka wzrosła o 0,2% w Q1 w porównaniu z Q4’23 i o 0,3% w porównaniu z tym samym okresem w 2023 roku.

Mimo poprawy ekonomiści uważają, że gospodarka pozostanie pod presją przez jakiś czas. Dlatego obecny stan gospodarki może skłonić nowozelandzki bank centralny do przyjęcia gołębiego tonu na tym spotkaniu.

Analitycy spodziewają się utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie 5,50%, a następnie przewidują obniżkę stóp w dalszej części roku.

Poza tym inne globalne banki centralne zaczęły obniżać stopy procentowe, gdy inflacja spada. Niektóre z najbardziej znanych to Bank of England (BoE), European Central Bank (ECB) i Swiss National Bank (SNB).

Inną ważną wiadomością, na którą warto zwrócić uwagę, będą nadchodzące dane o sprzedaży detalicznej kart elektronicznych w czwartek. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że sprzedaż ta pozostała pod presją w lipcu po spadku o 4,9% w poprzednim miesiącu.

Dane dotyczące inflacji i sprzedaży detalicznej w USA

Tymczasem kurs wymiany NZD/USD będzie reagował na zbliżające się dane o inflacji w USA i sprzedaży detalicznej, które zostaną opublikowane odpowiednio w środę i czwartek.

Ekonomiści uważają, że inflacja w kraju w lipcu nieznacznie spadła na skutek spadku cen energii.

Konsensus jest taki, że główny wskaźnik CPI pozostał niezmieniony na poziomie 3,0% w ujęciu rok do roku w lipcu. Oczekuje się, że inflacja bazowa, która nie obejmuje zmiennych produktów spożywczych i energetycznych, wzrośnie z minus 3,3% w czerwcu do 3,2% w lipcu.

Jeśli te liczby są poprawne, będą oznaczać, że inflacja ma trudności z osiągnięciem celu Rezerwy Federalnej wynoszącego 2,0%. Ten trend jest w większości przypisywany stosunkowo wyższym cenom usług.

USA również opublikują dane dotyczące sprzedaży detalicznej. Ekonomiści spodziewają się, że raport ujawni, że podstawowa sprzedaż detaliczna spadła z 0,4% w czerwcu do 0,1% w lipcu, podczas gdy sprzedaż podstawowa wzrosła z 0,0% w czerwcu do 0,4% w lipcu.

Sprzedaż detaliczna to ważne liczby dla gospodarki USA, ponieważ konsumpcja konsumencka jest jej największą częścią. Wyższa sprzedaż detaliczna może zmniejszyć trwający strach, że USA zmierzają ku twardemu lądowaniu.

Inne ważne dane, które należy obserwować, to dane o początkowych i trwających wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych. Ekonomiści spodziewają się, że raport pokaże, że liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła o 235 tys. miejsc pracy w zeszłym tygodniu.

Stany Zjednoczone opublikują również najnowsze dane dotyczące produkcji przemysłowej i sektora wytwórczego, które pokażą także, czy gospodarka USA rośnie.

Analiza techniczna NZD/USD

Wykres NZDUSD według TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że kurs wymiany NZD do USD wzrósł w ciągu ostatnich dwóch kolejnych tygodni. To odbicie rozpoczęło się po tym, jak para utworzyła silny poziom wsparcia na poziomie 0,5850, najniższym punkcie w lipcu.

Teraz powrócił do symetrycznego trójkąta, który tworzył się w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Ten trójkąt zbliża się do poziomu zbiegu, co zawsze jest wskaźnikiem, że może utworzyć bycze lub niedźwiedzie wybicie.

Para spadła również nieznacznie poniżej 25-tygodniowych i 50-tygodniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Dlatego perspektywy pary są neutralne z byczym nastawieniem ze względu na rozbieżność RBNZ i Rezerwy Federalnej w kwestii stóp procentowych. Jeśli tak się stanie, kluczowym punktem do obserwacji będzie 0,700. Spadek poniżej wsparcia na 0,5950 będzie wskazywał na dalszy spadek.