Analiza AUD/JPY: ryzyko utworzenia formacji krzyża śmierci

Giełda AUD/JPY pozostała w fazie konsolidacji w piątek po mieszanych danych ekonomicznych z Japonii. Kurs wynosił 98,45, czyli o 9,205 więcej niż najniższy punkt w tym miesiącu.

Dane ekonomiczne Japonii

Para walutowa AUD/JPY znalazła się w centrum uwagi na początku tego miesiąca ze względu na swoją popularność wśród inwestorów typu carry trade.

Przez długi czas inwestorzy wykorzystywali różnice w stopach procentowych między Japonią i Australią do łatwego zarobku.

W tym celu pożyczali pieniądze po niskich cenach w Japonii, gdzie obowiązywały ujemne stopy procentowe, a następnie inwestowali je w przynoszących wysokie zyski obligacjach Australii.

Ten trend zaczął ostatnio zanikać, gdy Japonia zaczęła podnosić stopy procentowe. Podniosła je nieznacznie o 0,10% w marcu, po czym nastąpił większy wzrost o 0,25% w tym miesiącu.

W ostatnich oświadczeniach urzędnicy banku centralnego zasugerowali, że mogą ponownie podnieść stopy procentowe, jeśli inflacja utrzyma się na wysokim poziomie.

Szanse na taki wzrost wzrosły w piątek, kiedy kraj opublikował najnowszy raport o inflacji. Dane dotyczące podstawowego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w Tokio wzrosły z 2,2% w lipcu do 2,4% w sierpniu, czyli więcej niż mediana szacunków na poziomie 2,2%.

Główny wskaźnik CPI wzrósł z 2,2% do 2,6%. Liczby inflacji w Tokio są ważne ze względu na dużą populację. Dlatego bank może zdecydować się na kolejną podwyżkę w celu obniżenia inflacji w kraju.

Wyzwaniem podnoszenia stóp jest to, że gospodarka nie radzi sobie dobrze. Na przykład stopa bezrobocia wzrosła z 2,5% w czerwcu do 2,7% w lipcu, podczas gdy produkcja przemysłowa wzrosła o 2,8%, czyli mniej niż oczekiwane 3,6%. Sprzedaż detaliczna wzrosła wolniej z 3,8% do 2,6%.

Dlatego w takich warunkach rynkowych istnieje ryzyko, że kolejne podwyżki stóp procentowych pogorszą sytuację gospodarczą, jeśli bank centralny będzie nadal podnosił stopy procentowe.

Jastrzębi ton RBA

Kurs wymiany AUD/JPY również uległ wahaniom, gdyż inwestorzy ocenili jastrzębi ton RBA nawet pomimo spadku cen surowców.

Michelle Bullock, prezes RBA, ostrzegła w ostatnich wypowiedziach, że bank może rozważyć podniesienie stóp procentowych, jeśli inflacja utrzyma się na niezmiennie wysokim poziomie.

Raport opublikowany w tym tygodniu ujawnił, że wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł z 3,8% w czerwcu do 3,50% w lipcu. Niemniej jednak spadek był wyższy niż mediana szacunków wynosząca 3,40%.

W związku z tym, chociaż większość analityków nie spodziewa się podwyżki stóp procentowych, istnieje pogląd, że RBA będzie ostatnim dużym bankiem centralnym, który zacznie obniżać stopy procentowe.

Kluczowym ryzykiem dla gospodarki Australii jest gwałtowny spadek cen surowców, takich jak ruda żelaza i węgiel, w tym roku z powodu nadpodaży w Chinach i powolnego wzrostu gospodarczego.

Ponadto podniesienie stóp procentowych utrudniłoby życie przeciętnym Australijczykom, którzy muszą się mierzyć z wyższymi kosztami kredytów hipotecznych i pożyczek.

Patrząc w przyszłość, następnymi ważnymi datami, które warto śledzić, będą 20 i 24 września, kiedy to BoJ i RBA podejmą decyzje w sprawie stóp procentowych.

Analiza kursu wymiany AUD/JPY

Przechodząc do wykresu dziennego, widzimy, że kurs wymiany AUD do JPY osiągnął szczyt na poziomie 109,38 na początku tego roku, gdy przyspieszył krach japońskiego jena. Następnie spadł do wielomiesięcznego minimum 90,18, co oznacza spadek o 17,6% po podniesieniu stóp przez BoJ.

Następnie para utworzyła gigantyczną formację świecy młota, co doprowadziło do dalszego wzrostu do obecnego poziomu 98,47.

Nie jest jasne, czy odbicie pary będzie kontynuowane, skoro ma ona utworzyć wzór krzyża śmierci. Krzyż śmierci ma miejsce, gdy 200-dniowa i 50-dniowa wykładnicza średnia ruchoma (EMA) przecinają się i często prowadzi do dalszego spadku.

Para utworzyła również małą formację podwójnego szczytu przy 98,91, której linia szyi znajdowała się przy 97,25. W większości przypadków podwójny szczyt często prowadzi do większych spadków.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że kurs wymiany AUD/JPY wznowi trend spadkowy w nadchodzących dniach. Jeśli tak się stanie, spadnie do kolejnego kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 97,25, najniższego wahania 26 sierpnia.

Spadek poniżej tego poziomu doprowadzi do większych spadków, ponieważ inwestorzy będą celować w kolejny psychologiczny poziom 96. Z drugiej strony, przełamanie kluczowego punktu oporu na poziomie 98 doprowadzi do większych zysków, a kolejnym punktem wartym uwagi będzie poziom 100.