Akcje Celsius Holdings: Muzyka ucichła: co teraz?

Cena akcji Celsius Holdings (CELH) uległa gwałtownemu odwróceniu, co kosztowało inwestorów miliardy dolarów. Spadła z rocznego maksimum 98,72 USD w maju do około 32,40 USD. W tym okresie kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 23,57 mld USD do 6,67 mld USD.

Celsjusza odnotowuje się w okresie gwałtownego wzrostu

Celsius Holdings, producent napojów energetycznych, przeżył rollercoaster w ciągu ostatnich kilku dekad. W 2010 r. NASDAQ wycofał spółkę z giełdy, ponieważ jej akcje przez pewien czas utrzymywały się poniżej 1 USD.

Następnie została ponownie wystawiona na sprzedaż i przez długi czas nie odnotowywała żadnych sukcesów. Sytuacja zmieniła się w 2022 r., kiedy firma zmieniła markę swojego przekazu i ogłosiła duże partnerstwo z PepsiCo, drugą co do wielkości firmą produkującą napoje na świecie.

W ramach umowy Pepsi kupiło 8,5% udziałów i zaczęło oferować usługi dystrybucyjne, co jest sytuacją odzwierciedlającą partnerstwo Coca-Coli i Monster Beverages. Coca-Cola posiada 16% udziałów w Monster i jest jego głównym dystrybutorem.

Taka umowa jest dobra z trzech głównych powodów. Po pierwsze, oznacza to, że Celsius Holdings nie musi inwestować ogromnych zasobów w dystrybucję, zwiększając swoje marże. CELH ma marże brutto na poziomie 50,45% i ma więcej miejsca na ich wzrost w perspektywie długoterminowej.

Po drugie, Monster może wykorzystać relacje Pepsi do zwiększenia sprzedaży. Jest to ważne, ponieważ Pepsi jest globalną marką, która sprzedaje swoje produkty w większości krajów. Dlatego też, podczas gdy początkowa część umowy dotyczyła Ameryki Północnej, Pepsi pomoże jej rozwijać się na arenie międzynarodowej.

Po trzecie, partnerstwo oznacza, że Celsius Holdings może przeznaczyć większość swoich zasobów na marketing oraz badania i rozwój (B+R).

Dzięki tej współpracy Celsius stał się popularny w USA, co zwiększyło jego roczne przychody z ponad 75,1 mln dolarów w 2019 r. do ponad 1,3 mld dolarów w 2023 r. Roczne zyski firmy wzrosły do ponad 260 mln dolarów.

Muzyka ucichła

Cena akcji Celsius Holdings spadła, ponieważ inwestorzy przewidują, że era silnego wzrostu dobiegła końca. Kluczowym sygnałem był raport Nielsena, który wykazał, że wzrost firmy — i innych marek — zwalnia.

W niedawnej notatce, w której zacytowano dane Nielsena, Beverage Insights zauważyło, że wolumen Celsius wzrósł o 17,9% w ciągu czterech tygodni do 10 sierpnia. Jest znak, że firma oferuje teraz rabaty, aby zwiększyć sprzedaż. Bliższe spojrzenie na Amazon, gdzie również sprzedaje swoje produkty, pokazuje, że ceny nieco spadły.

Najnowsze wyniki ujawniły, że wzrost przychodów Celsius Holding zaczął zwalniać. Jego kwartalne przychody wzrosły o 23% do 402 milionów dolarów, podczas gdy półroczna wartość wzrosła o 29% do 757 milionów dolarów. Podczas gdy wzrost przychodów o 23% jest dobry, jest on również niższy niż w niedawnej historii.

W Ameryce Północnej przychody wzrosły o 23% do 382 milionów dolarów, podczas gdy działalność międzynarodowa wzrosła o 30% do 19 milionów dolarów.

Kluczowym powodem, dla którego akcje Celsius Holdings gwałtownie wzrosły, jest pogląd, że będzie w stanie powtórzyć swój amerykański sukces na rynkach międzynarodowych. W większości przypadków wiele marek, które stają się wirusowe w USA, ma tendencję do dobrego radzenia sobie na arenie międzynarodowej.

Międzynarodowy segment - Wielka Brytania i Kanada - jest nadal znacząco mały, wnosząc mniej niż 20 milionów dolarów. Ma nadzieję, że sprzedaż do Australii, Nowej Zelandii i Francji pomoże zwiększyć wzrost w nadchodzących latach.

Czy zakup Celsiusa jest bezpieczny?

Trudno przewidzieć, czy Celsius Holdings będzie nadal notować dwucyfrowy wzrost w nadchodzących latach. Dzieje się tak, ponieważ nie jest jasne, czy jego napoje mają trwałość, czy też są tylko chwilową modą.

Jasne jest jednak, że Celsius Holdings stało się uczciwie wyceniane, ponieważ jego kapitalizacja rynkowa spadła do 8 miliardów dolarów. Ta wycena oznacza, że spółka ma wielokrotność ceny do zysku na poziomie 35,70, nieco wyższą niż 29 Monster Beverage.

Celsius rozwija się w szybszym tempie niż Monster, którego prognozowany wzrost przychodów wynosi 9,3%.

Jednak na razie uważam, że wycena Celsius Holdings nie ma większego znaczenia, ponieważ inwestorzy skupiają się na wskaźnikach wzrostu. Kluczowymi danymi, które należy obserwować, będą raporty Nielsena i nadchodzące zyski w listopadzie.

Czytaj więcej: Akcje Celsius: Cramer radzi „bądź ostrożny, obstawiając przeciwko” $CELH

Analiza akcji Celsius Holdings

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji CELH utworzyła formację podwójnego szczytu na poziomie 98,85 USD na początku tego roku. Następnie spadła poniżej linii szyi na poziomie 67,30 USD, najniższym punkcie w kwietniu.

Akcje spadły poniżej 50-tygodniowej średniej kroczącej i rosnącej czerwonej linii trendu, która łączy najniższe wahania w latach 2022 i 2023. To wycofanie oznacza, że kontrolę przejmują niedźwiedzie.

Wskaźnik siły względnej wzrósł do 31, co oznacza, że wkrótce wejdzie w poziom wyprzedania. Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, a następnie odbić się w dalszej części roku, prawdopodobnie po opublikowaniu wyników finansowych w listopadzie.