Citi podnosi cenę docelową AppLovin (APP) do 160 USD: czy uda się osiągnąć ten cel?

19 września 2024 r. analitycy Citi podnieśli docelową cenę akcji AppLovin (NASDAQ: APP) ze 110 USD do 155 USD, powołując się na duży potencjał wzrostu firmy i jej dominację na rynku oprogramowania do gier mobilnych.

Stanowi to wzrost o blisko 25% w stosunku do obecnej ceny akcji, która od początku roku wzrosła już o ponad 200%.

Jak zauważył analityk Jason Bazinet, na wybór nowego celu wpłynęło wiele czynników wzrostu, w tym wzrost wydatków na reklamy gier mobilnych i potencjalna ekspansja na rynek reklam e-commerce.

Bazinet podtrzymał ocenę „Kupuj”, podkreślając pewność, że AppLovin jest w stanie osiągnąć wzrost przychodów na poziomie 20–30%.

Akcje AppLovin otrzymują ocenę „Kupuj” od UBS

Analitycy UBS podzielali tę pozytywną perspektywę na początku tygodnia, podwyższając swoją ocenę akcji AppLovin z „Neutralnej” do „Kupuj” i podnosząc cenę docelową ze 100 do 145 USD.

Zwrócili uwagę na imponujące osiągnięcia firmy w sektorze gier i znaczny potencjał wzrostu w handlu elektronicznym, co może przyczynić się do jeszcze lepszych wyników firmy.

Analitycy UBS wskazali, że zdolność AppLovin do skutecznej monetyzacji swojej oferty technologii reklamowych może przynieść znaczący wzrost przychodów w ciągu kilku kolejnych kwartałów.

Wydajność AppLovin Q2

Zasadniczo AppLovin nadal robi wrażenie. W wynikach za drugi kwartał 2024 r. firma odnotowała zysk GAAP na akcję w wysokości 0,89 USD, przekraczając konsensus szacunków na poziomie 0,73 USD.

Przychody za kwartał wyniosły 1,08 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 44% w ujęciu rok do roku.

Platforma oprogramowania firmy, będąca głównym motorem wzrostu, przyniosła przychód w wysokości 711 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 75% w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy segment aplikacji odnotował bardziej umiarkowany wzrost na poziomie 7%.

Mimo to ogólna działalność biznesowa AppLovin nadal się rozwija, a prognozy na trzeci kwartał zakładają przychody w wysokości od 1,115 do 1,135 miliarda dolarów, co jest wynikiem wyższym od oczekiwań rynku.

Wiatry przeciwne i sprzyjające dla akcji AppLovin

Obecnie przeciwności losu widoczne są przede wszystkim w poziomie zadłużenia spółki, która ma dług netto w wysokości 3,05 mld USD.

Jednakże rosnący zysk EBITDA spółki, który w drugim kwartale osiągnął marżę na poziomie 57%, pomógł złagodzić obawy dotyczące dźwigni finansowej.

Warto odnotować, że skorygowane marże EBITDA spółki nadal rosną, a działalność w segmencie oprogramowania osiągnęła imponującą marżę w wysokości 73,1%.

Mocne wyniki finansowe zapewniają AppLovin zabezpieczenie przed zmiennością rynku i rosnącymi stopami procentowymi.

Do czynników sprzyjających można zaliczyć rosnący całkowity rynek adresowalny dla AppLovin, a w szczególności wejście firmy na rynek handlu elektronicznego i reklam w telewizji podłączonej do sieci (CTV).

Platforma firmy AXON, oparta na sztucznej inteligencji, pozwala reklamodawcom skuteczniej docierać do użytkowników, co przyczyniło się do jej dobrych wyników w sektorze gier i innych sektorach.

Ponadto wczesne wyniki pilotażu reklamy internetowej firmy są obiecujące i przewiduje się, że w 2025 r. branża ta odnotuje znaczny wzrost.

Wycena akcji APP

Pod względem wyceny AppLovin notowany jest po mnożniku EV/EBITDA wynoszącym 17x, co jest wartością zbliżoną do średniej z trzech lat wynoszącej 16,42x, co sprawia, że jego cena jest adekwatna do średnich historycznych i spółek z sektora.

Niektórzy analitycy uważają, że biorąc pod uwagę prognozowany wzrost zysku na akcję GAAP o 74,9% do 2026 r., AppLovin oferuje atrakcyjną wycenę przy obecnej cenie.

Inwestorzy korzystają również z trwającego programu skupu akcji spółki, w ramach którego w ciągu ostatniego roku udało się już umorzyć 5% akcji w wolnym obrocie.

Teraz, po zapoznaniu się z podstawowymi informacjami biznesowymi i wyceną, czas przyjrzeć się temu, co wykresy techniczne mówią o trajektorii cenowej AppLovin.

Pomoże to ocenić, czy akcje będą w stanie utrzymać swoją dynamikę w krótkim terminie, czy też czekają je potencjalne korekty.

Akcje APP: silny impuls wzrostowy

Cena akcji Applovin wzrosła w ciągu ostatnich kilku dni z poziomu 85 USD do obecnego poziomu 125 USD, co dało zysk roczny na poziomie ponad 210%.

Źródło: TradingView

Po tym gwałtownym wzroście najważniejsze wskaźniki dynamiki, takie jak RSI, weszły na terytorium wykupienia, co oznacza, że akcje mogą ulec konsolidacji lub cofnąć się do obecnych poziomów przynajmniej przez kilka dni.

Inwestorzy nastawieni optymistycznie do akcji powinni starać się kupować je poniżej 120 USD, ustawiając trailing stop poniżej 50-dniowej średniej kroczącej.

Jeśli ta tendencja wzrostowa się utrzyma, akcje mogą wkrótce osiągnąć docelową cenę Citi wynoszącą 155 USD.

Inwestorzy nastawieni pesymistycznie do akcji powinni powstrzymać się od sprzedaży akcji po zaniżonych cenach, biorąc pod uwagę silny trend wzrostowy, którego obecnie doświadczają.