Unikałbym akcji Exxon, Chevron i zamiast tego kupował OKE i WMB

Akcje spółek energetycznych radziły sobie dobrze w tym tygodniu, ponieważ rosnące ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie pchnęło ceny ropy naftowej do najwyższego poziomu od tygodni. Brent, międzynarodowy benchmark, rósł przez sześć kolejnych dni, osiągając szczyt 78,12 USD, najwyższy poziom od 30 sierpnia.

West Texas Intermediate (WTI) również odbiło do 74,21 USD, co oznacza wzrost o ponad 13% od najniższego poziomu we wrześniu. Większość spółek naftowych i gazowych gwałtownie wzrosła, a Vanguard Energy ETF (VDE) wzrósł do 128 USD, najwyższego poziomu od sierpnia.

Exxon, największa firma energetyczna w USA, osiągnęła w tym tygodniu rekordową wartość 123,18 USD, rosnąc o ponad 400% od najniższego poziomu w 2020 r. Podobnie akcje Chevron skoczyły do 150 USD, rosnąc o ponad 260% od swojego maksimum w 2020 r.

Tym firmom wiedzie się dobrze, bo wyższe ceny oznaczają większe zyski w nadchodzących miesiącach.

Istnieje jednak ryzyko, że trwający wzrost cen ropy naftowej będzie krótkotrwały, ponieważ Arabia Saudyjska zasugerowała, że zacznie koncentrować się na zyskach udziału w rynku. Jeśli tak się stanie, ropa naftowa może wznowić trend spadkowy.

Dlatego spółki typu master limited partnership mogą oferować najlepszy stosunek ryzyka do zysku w nadchodzących miesiącach. Na przykład The Williams Companies (WMB) wzrosło o ponad 43%, podczas gdy ONEOK (OKE) wzrosło o 40% w tym samym okresie. Obie spółki wzrosły o 176% i 87% w ciągu ostatnich pięciu lat.

Przeczytaj więcej: Cena akcji RTX rośnie na wszystkich cylindrach: czy to dobry zakup?

Firmy Williams | WMB

Williams Companies to jedna z największych firm MLP w branży, z rocznym przychodem przekraczającym 9 miliardów dolarów i wyceną przekraczającą 58 miliardów dolarów.

Jest to firma zarządzająca jednymi z największych aktywów ropy naftowej i gazu ziemnego w USA, z ponad 33 000 milami rurociągów i 35 zakładami przetwarzania gazu ziemnego. Obsługuje ponad 700 klientów.

Williams radził sobie dobrze, nawet gdy cena gazu ziemnego gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku lat. Dane TradingView pokazują, że spadła o 70% od najwyższego poziomu w 2022 r. I jak pisaliśmy w zeszłym tygodniu, gaz ziemny utworzył odwrócony wzór głowy i ramion, wskazując na większy wzrost w najbliższej przyszłości.

Skorzystał na wzroście eksportu amerykańskiego gazu ziemnego, teraz, gdy Rosja spowolniła dostawy do Europy. Na przykład eksport amerykańskiego LNG wzrósł o ponad 50% w ciągu ostatnich kilku lat, jak pokazano poniżej.

Firma Williams Companies stała się również bardzo dochodową firmą w branży, a jej dochód netto wzrósł z 850 milionów dolarów w 2019 r. do ponad 3,1 miliarda dolarów w roku ubiegłym.

Ostatnie wyniki finansowe firmy wykazały, że dochód netto wyniósł 401 milionów dolarów, a skorygowany zysk EBITDA przekroczył 1,6 miliarda dolarów.

Analitycy są optymistami i wierzą, że spółka Williams Companies ma jeszcze duży potencjał wzrostu, a Citigroup, Barclays, UBS i Scotiabank przyznały jej bycze ratingi.

Technicznie rzecz biorąc, akcje pozostają w trendzie wzrostowym po osiągnięciu dna na poziomie 6,51 USD w 2020 r. Utrzymują się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej, podczas gdy MACD i indeks przepływów pieniężnych (MFI) nadal rosną.

W związku z tym ścieżka najmniejszego oporu dla akcji jest bycza, a kolejnym punktem wartym uwagi jest poziom 60 USD.

ONEOK | OKE

ONEOK to kolejna czołowa akcja energetyczna, która radzi sobie lepiej niż większość popularnych nazw. W tym roku wzrosła o ponad 40%, kontynuując wzrosty, które rozpoczęły się w 2020 r., kiedy akcje osiągnęły najniższy poziom 8,98 USD i osiągnęły 94 USD dzisiaj.

ONEOK to spółka MLP, która obsługuje 50 000 mil rurociągów, którymi transportowana jest ropa naftowa, gaz ziemny, płyny gazu ziemnego i produkty rafinowane. Jest obecna w kluczowych obszarach, takich jak zbieranie, przetwarzanie, przechowywanie i transport.

Wzrost ONEOK nastąpił zarówno organicznie, jak i poprzez przejęcia. Na przykład, przejął Magellan, inny MLP za 14,1 mld USD w 2023 r. Ten wykup przyniósł tysiące rurociągów i terminali.

Najnowsze doniesienia o spółce ONEOK mówiły o pozyskaniu 7 miliardów dolarów w postaci obligacji senioralnych. 1,5 miliarda dolarów z tych obligacji będzie miało 3-letni termin zapadalności i będzie miało kupon na poziomie 4,25%, natomiast obligacje o najdłuższym terminie zapadalności będą miały 800 milionów dolarów i będą dawały rentowność na poziomie 5,85%.

Spółka wykorzysta te środki do przejęcia EnLink Midstream od Global Infrastructure Partners. Gotówkę wykorzysta również do zakupu Medallion Midstream.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że dochód netto ONEOK wyniósł 780 milionów dolarów, co stanowi duży wzrost w porównaniu z 468 milionami dolarów zarobionymi w ubiegłym roku. Dochód operacyjny wzrósł z 737 milionów dolarów do 1,22 miliarda dolarów.

Akcje ONEOK utrzymują się powyżej 50-tygodniowych i 100-tygodniowych średnich kroczących, co oznacza, że kontrolę sprawują byki. Podobnie, wskaźnik siły względnej (RSI) i inne oscylatory wskazują w górę.

W związku z tym akcje prawdopodobnie będą nadal rosły, gdyż byki będą celować w kolejny kluczowy punkt oporu na poziomie 100 USD.

Wykres OKE według TradingView