Cena akcji RTX rośnie na wszystkich cylindrach: czy to dobry zakup?

Cena akcji RTX (RTX) kontynuowała swój silny wzrost, ponieważ napięcia geopolityczne wzrosły w tym tygodniu. We wtorek skoczyła do nowego rekordowego poziomu 124,40 USD, co dało 50% zysków od początku roku, co czyni ten rok najlepszym w historii.

Inne firmy w kompleksie przemysłu militarnego kontynuowały wzrost. Lockheed Martin wzniósł się do rekordowego poziomu 611 USD, zwiększając zyski od początku roku do ponad 36%. Podobnie firmy takie jak General Dynamics i Northrop Grumman kontynuowały wzrost.

Rosną wyzwania geopolityczne

RTX jest wiodącym graczem w przemyśle zbrojeniowym, w którym stał się wiodącym sprzedawcą sprzętu wojskowego.

Działalność firmy opiera się na trzech głównych działach: Collins Aerospace, Pratt & Whitney i Raytheon.

Collins produkuje wiele artykułów dla przemysłu lotniczego i obronnego oraz zapewnia usługi posprzedażowe. Jej produkty można znaleźć w samolotach takich jak Boeing 777X i 737 MAX.

Pratt & Wihitney jest dużym konkurentem Rolls-Royce’a i GE Aviation w branży silników odrzutowych. Produkuje silniki używane w samolotach cywilnych i obronnych, takich jak F-35, Airbus A320.

Raytheon produkuje różne przedmioty używane przez trzy rodzaje sił zbrojnych. Jego produkty obejmują Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker i Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

Ogółem RTX generuje około 46% swojej sprzedaży od rządu USA, a pozostałą część od klientów zagranicznych.

Dlatego firma odniosła znaczne korzyści, ponieważ wydatki wojskowe nadal rosły w ciągu ostatniej dekady. Dane pokazują, że rząd USA wydał 693 miliardy dolarów na obronę w 2010 r., a kwota ta wzrosła do ponad 841 miliardów dolarów. Analitycy spodziewają się, że wydatki te osiągną 1 bilion dolarów w nadchodzących latach.

Kryzys irańsko-izraelski

Najnowszym katalizatorem dla ceny akcji RTX była decyzja Iranu o wystrzeleniu setek pocisków balistycznych w kierunku Izraela we wtorek. Zbiegło się to również z decyzją Izraela o rozpoczęciu ataku naziemnego w Libanie, kraju silnie dotkniętym konfliktami.

Zrobił to, aby zemścić się za zabicie przywódcy Hezbollahu w zeszły weekend. W oświadczeniu Benjamin Netanjahu powiedział, że Izrael zemści się za te ataki rakietowe.

Dlatego istnieje ryzyko, że region ten doświadczy przedłużającego się konfliktu. Wielu analityków uważa, że celem Netanjahu jest ostatecznie przeprowadzenie przez rząd USA ataków lub nawet operacji lądowej w Iranie.

W tym samym czasie wojna na Ukrainie trwa, a napięcia między USA i Chinami wzrosły. Rosja ostrzegła, że może użyć swojego arsenału nuklearnego, jeśli Ukraina zaatakuje ją bronią dostarczoną przez Zachód.

Coraz większe jest również prawdopodobieństwo, że Chiny zaatakują Tajwan w ciągu najbliższych kilku lat, co doprowadzi do większej liczby działań odwetowych ze strony rządu amerykańskiego.

W związku z tym można się spodziewać, że producenci RTX i innych rodzajów broni odnotują w nadchodzących latach duży popyt.

Firmy skorzystają również na potencjalnie lepszych relacjach między Izraelem a Arabią Saudyjską. W ramach negocjowanej umowy Arabia Saudyjska będzie miała lepsze relacje w zamian za zachodnią broń. Jest to godne uwagi, ponieważ jest jednym z największych wydawców. W 2023 r. wydała ponad 75 mld dolarów.

Pobierz wyniki RTX

Najnowsze wyniki pokazały, że biznes RTX nadal rósł w drugim kwartale. Zgłoszona sprzedaż wzrosła o 8% do ponad 19,7 mld USD, podczas gdy jej skorygowana sprzedaż wyniosła 19,8 mld USD.

Co najważniejsze, RTX zakończył kwartał z rekordowym backlogiem ponad 206 miliardów dolarów. Dodał 24 miliardy dolarów kontraktów w tym kwartale.

Sprzedaż organiczna Pratt & Whitney wzrosła o 19% do 6,8 mld USD, podczas gdy sprzedaż Collins Aerospace wzrosła do 7 mld USD. Sprzedaż Raytheon spadła o 4% do 6,5 mld USD.

RTX spodziewa się, że jego działalność będzie nadal dobrze prosperować w tym roku. Oczekuje się, że jego skorygowana sprzedaż wyniesie od 78,75 do 79,5 miliarda dolarów, w porównaniu z poprzednimi prognozami na poziomie od 78 do 79 miliardów dolarów.

Jednak oczekuje się, że jego wolny przepływ środków pieniężnych wyniesie 4,7 mld USD, czyli mniej niż poprzednie wytyczne wynoszące 5,7 mld USD. Ten spadek jest prawdopodobnie spowodowany wyzwaniami w jego firmie Pratt & Whitney, gdzie jego silniki napotkały pewne kosztowne wyzwania.

Analiza cen akcji RTX

Trwający wzrost akcji RTX sprawił, że jest to bardzo droga firma, której wskaźnik P/E wynosi 33. Ta premia jest zrozumiała ze względu na rosnący popyt we wszystkich jej działalnościach. Jest ona również zgodna z innymi firmami w kompleksie przemysłu militarnego.

Na wykresie dziennym widzimy, że cena akcji RTX wzrosła z ubiegłorocznego minimum 66,8 USD do 124,40 USD. Niedawno przekroczyła ważny punkt oporu na poziomie 124 USD, co stanowi jej poprzednie maksimum wszech czasów. Przekroczenie tego poziomu unieważniło formujący się wzór podwójnego szczytu.

Pozostał powyżej wszystkich średnich kroczących i wskaźnika chmury Ichimoku. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla akcji jest w górę, a następny punkt do obserwowania to 150 USD.