Trzy mocne powody, dla których warto kupić akcje NXP po podniesieniu ratingu UBS

UBS podniósł rekomendację dla akcji NXP Semiductors do Kupuj, podnosząc cenę docelową z 275 USD do 285 USD.

Analitycy zauważyli, że pomimo lepszych wyników od konkurentów, akcje spółki są nadal notowane po obniżonej cenie ze względu na obniżenie ratingu, co sprawia, że jest ona atrakcyjną inwestycją nawet po osiągnięciu lepszych wyników.

Ostatnie sukcesy firmy NXP były możliwe dzięki poprawie efektywności operacyjnej w okresie ostatniego kryzysu, co pozwoliło jej utrzymać przewagę nad konkurencją.

Nadal jednak widoczna jest znaczna słabość, ponieważ sektor motoryzacyjny w dalszym ciągu obciąża finanse firmy.

Stanowi to 56% przychodów firmy, co sprawia, że odzyskanie dobrej kondycji biznesu będzie trudne bez poprawy sytuacji na globalnym rynku motoryzacyjnym.

Mimo problemów na rynku motoryzacyjnym analitycy UBS widzą potencjał wzrostu akcji i rekomendują kupno akcji spółki.

Zapasy i ceny wspierają ożywienie gospodarcze w 2025 r.

Dane UBS dotyczące dystrybutorów pokazują, że zarząd NXP dobrze radzi sobie z zarządzaniem poziomami zapasów.

Zapasy mikrokontrolerów firmy są na poziomie zapasów długoterminowych, pomimo spowolnienia gospodarczego.

Co więcej, ceny pozostały zaskakująco stabilne, co pozwoliło firmie utrzymać wysoki poziom przepływów pieniężnych w przyszłym roku.

Oznacza to również, że firma może łatwo pozbyć się zapasów dostępowych poprzez obniżenie cen, nie zakłócając przy tym swoich planów odzyskiwania.

Przejście na architekturę strefową/domenową

Przejście na architekturę strefową/domenową sprzyja również perspektywom firmy w przyszłym roku, niezależnie od tego, jak zachowają się jej rynki docelowe.

Nowa architektura strefowa/domenowa pozwala producentom samochodów na umieszczenie większej liczby mikrokontrolerów (MCU) w porównaniu do samochodów o konstrukcji rozproszonej.

Ten wzrost przychodów pozwala firmom na poprawę marż.

W przypadku NXP pozwoliłoby to na zwiększenie przychodów z branży motoryzacyjnej o wysoki jednocyfrowy wskaźnik CAGR w ciągu najbliższych 3 lat.

Taka poprawa bezpośrednio wpływa na rentowność przedsiębiorstwa, bez konieczności poprawy warunków rynkowych.

Silne zarządzanie marżą w czasie recesji

Jak już wspomniano, jednym z powodów, dla których firma osiągnęła lepsze wyniki niż jej konkurenci, jest jej nadzwyczajny zarząd, zapewniający płynne funkcjonowanie na niespokojnym rynku.

W całym cyklu, od szczytu do dołka, spadek marży NXP wyniósł jedynie 50 punktów bazowych.

Porównaj to ze średnią branżową na poziomie 910 punktów bazowych, a zrozumiesz, dlaczego spółka jest przygotowana na wzrosty, podczas gdy szerszy rynek zmierza w kierunku ożywienia w przyszłym roku.

UBS uważa również, że podczas nadchodzącego wydarzenia w listopadzie spółka może podnieść swój cel dotyczący marży brutto o 55–58%, co natychmiast zwiększy wartość akcji przed rozpoczęciem kolejnego roku.

Inwestorzy powinni rozważyć rozpoczęcie inwestowania w akcje spółki przed tym wydarzeniem, gdyż zarząd nie zmarnuje żadnej okazji, aby pochwalić się wówczas wynikami swojej działalności.

Podsumowując, wysiłki zarządu NXP zmierzające do pozbycia się przedsiębiorstw o niższej marży, znakomite zarządzanie zapasami i wydajność operacyjna oraz udoskonalona technologia czynią akcje spółki najlepszym kandydatem w branży do osiągnięcia lepszych wyników w nadchodzącym cyklu wzrostowym.